主要观点
- 预计本周美元兑人民币即期汇率将在7.09-7.14区间波动，7.10关口是关键点位，突破方向将主导短期走势。
- 市场存在两方面特征：一是人民币升值预期（贸易和谈、结汇需求、美联储降息预期），二是外部环境变量密集（美国经济数据、英国央行利率决议、美联储官员讲话）。
- 建议把握当前汇率盘整、波动率低位的窗口期，通过买入看跌期权等方式构建保护机制，应对潜在风险。
一、一周行情回顾及展望
- 行情回顾：上周美元指数升值，人民币相对美元升值。美国降息但释放鹰派信号，欧央行维持利率不变，日本央行按兵不动。
- 美元兑人民币即期汇率复盘：上周呈现V型波动，周四跌破7.10关口，随后反弹。走弱主要受中美贸易和谈、人民币中间价升值、美联储降息预期支撑。
- 行情展望：预计本周运行区间为7.09-7.14，7.10关口是关键点位。
- 策略建议：当前是开展套期保值的适宜窗口，可通过买入看跌期权构建保护机制。
- 周度重点关注：美国非农就业报告、ISM PMI、英国央行利率决议、美联储官员讲话等。
二、人民币市场观测
- 政策工具跟踪：逆周期因子显示央行态度从偏中性转向维稳汇率。
- 投资者预期及情绪跟踪：企业部门结汇意愿增强，海外投资者和专业人士对人民币的升值情绪有所回落。
- 衍生品市场跟踪：香港和新加坡人民币期货市场基差维持低位。
三、重点关注数据及事件
- 全球重点事件回顾：中国发布贸易便利化政策、经济数据向好；美国政府停摆、经济数据发布、美联储降息、财政部长提名等；英国财政政策影响英镑走势；欧元区经济数据分化、通胀分化；日本首相访美、CPI上涨。
- 全球央行重点发言梳理：中国央行释放支持性货币政策信号、金融监管总局局长发言、央行行长潘功胜详解“双支柱体系”、中美吉隆坡经贸磋商成果公布；美联储主席候选人范围缩小、财长发表讲话、理事沃勒和施密德发言；日本央行维持利率不变、前行长黑田东彦预测日元升值；欧洲央行维持利率不变。
四、国际相关行情
- 主要国家汇率行情：美元指数上涨，欧元、日元、英镑等货币相对美元贬值。
- 大类资产联动：伦敦金上涨，VIX指数下降，Brent原油和WTI原油价格上涨。
- 资金面：标准普尔500指数和沪深300指数上涨，黄金内外价格价差收窄。
- 中美利差：中美利差收窄。
- 人民币汇率指数：CFETS、BIS、SDR人民币汇率指数均上涨。
- 全球经贸摩擦跟踪：全球经贸摩擦指数和措施涉及金额同比和环比均上升。
