市场风格高位震荡,AI算力板块交易热情高涨。三季报披露后,市场转向关注长期空间和确定性,建议关注【反内卷、AI算力、半导体及短剧】四大主题。
重点推荐奕东电子,公司长期为安费诺、莫仕等国际连接器厂商提供通信连接器Cage,间接参与NV等AI服务器高速连接方案,包括高速铜缆及800G/1.6T光模块。2025年该业务环比持续增长,利润高增。近日,安费诺高层专程莅临奕东总部,就液冷光模块CAGE、风冷散热器、高速通讯连接器三大板块展开深度交流,探讨液冷散热领域海外布局战略,期待奕东AI高速连接&液冷双轮驱动。
行业Capex表述乐观,CAGR达到40%以上,供应链材料升级需保持激进以保持终端客户对升级产品的兴趣。公司三代布(石英布AKA Q布)布局具备较大预期差,打造“矿产-熔融制棒-拉丝-织布”全产业链流程环节布局。子公司同力玻纤已有500台+织布机(年产1.8~2亿米+玻纤布,其中100-150台可灵活转换做Q布),武汉工厂首期新增100台+丰田纺织机满足石英布初期需求(可支持50万米/月产能),熔融、拉丝等产能同步准备。客户拓展方面,布厂&CCL厂双线并行,日系(松下)、韩系(斗山)、台系(台光)及大陆客户同步拓展中,从丝到布皆可对外销售,复制云母领域商业模式。