中信主题易言九鼎市场风格维持高位震荡仍围绕科技主线博弈AI算力

市场风格高位震荡，AI算力板块交易热情高涨。三季报披露后，市场转向关注长期空间和确定性，建议关注【反内卷、AI算力、半导体及短剧】四大主题。

重点推荐奕东电子，公司长期为安费诺、莫仕等国际连接器厂商提供通信连接器Cage，间接参与NV等AI服务器高速连接方案，包括高速铜缆及800G/1.6T光模块。2025年该业务环比持续增长，利润高增。近日，安费诺高层专程莅临奕东总部，就液冷光模块CAGE、风冷散热器、高速通讯连接器三大板块展开深度交流，探讨液冷散热领域海外布局战略，期待奕东AI高速连接&液冷双轮驱动。

行业Capex表述乐观，CAGR达到40%以上，供应链材料升级需保持激进以保持终端客户对升级产品的兴趣。公司三代布（石英布AKA Q布）布局具备较大预期差，打造“矿产-熔融制棒-拉丝-织布”全产业链流程环节布局。子公司同力玻纤已有500台+织布机（年产1.8~2亿米+玻纤布，其中100-150台可灵活转换做Q布），武汉工厂首期新增100台+丰田纺织机满足石英布初期需求（可支持50万米/月产能），熔融、拉丝等产能同步准备。客户拓展方面，布厂&CCL厂双线并行，日系（松下）、韩系（斗山）、台系（台光）及大陆客户同步拓展中，从丝到布皆可对外销售，复制云母领域商业模式。