中信主题易言九鼎市场流动性保持宽裕A股成交额维持高位震荡主

A股市场成交额维持高位震荡，主题板块呈现快速轮动特征。外部环境方面，美国总统川普正式提名美联储前理事凯文•沃什接替鲍威尔出任下届美联储主席；内部环境方面，国内经济复苏基础尚待夯实，企业盈利改善尚未充分验证，经济结构与收入结构调整持续推进，财政政策持续发力释放稳增长信号，同时政府对AI算力、商业航天等科技产业的支持力度不减。

从催化因素和时序上看，半导体、合成生物、人形机器人、光伏、算力链等主题板块有望迎来热情爆发。重点推荐某公司，其Capex表述乐观，行业CAGR有望达到40%以上，因此供应链材料升级需保持激进以保持终端客户对升级产品的兴趣。该公司在三代布（石英布AKA Q布）的布局具备较大预期差，已打造“矿产-熔融制棒-拉丝-织布”全产业链流程环节布局。子公司此前已有500台织布机，武汉基地首期新增100台丰田纺织机已准备安装调试，静待下游Q布批产需求。

该公司在AI领域采取“in AI”战略，在AIPC、AI眼镜、机器人、机器狗、AI玩具等各类端侧AI方面进展顺利。其中，AI眼镜领域公司绑定了全球头部M客户，机器人领域头部客户亦稳步拓展。消费类电池以外，公司还围绕储能电池领域拓展，产品聚焦高可靠性、长循环、高倍率电芯产品，打造新增长曲线。