老白干酒：河北衡水老白干酒业股份有限公司2025年第三季度报告

主要财务数据

• 营业收入：8.49亿元，同比下降47.55%。
• 利润总额：1.05亿元，同比下降67.49%。
• 归属于上市公司股东的净利润：0.79亿元，同比下降68.48%。
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：0.66亿元，同比下降72.29%。
• 经营活动产生的现金流量净额：年初至报告期末为-1.21亿元，同比下降118.92%。
• 基本每股收益：0.09元，同比下降67.86%。
• 加权平均净资产收益率：1.59%，同比下降3.46个百分点。

非经常性损益

• 非经常性损益合计：0.13亿元，主要来自政府补助（0.13亿元）和公允价值变动收益（0.15亿元）。

主要财务数据变动原因

• 营业收入下降：主要原因为报告期内白酒消费需求较弱，本期出库减少。
• 利润及净利润下降：主要原因为本期收入减少。
• 货币资金减少：主要原因为本期分配股利。
• 交易性金融资产减少：主要原因为本期购买理财减少。
• 应收账款增加：主要原因为本期赊销增加。
• 应付账款减少：主要原因为支付供应商货款。
• 应交税费减少：主要原因为支付年初税金。
• 经营活动现金流入减少：主要原因为本期销售商品提供劳务收到的现金减少。
• 投资活动现金流出减少：主要原因为本期购买理财减少。
• 筹资活动现金流出增加：主要原因为本期分配股利增加。

股东信息

• 普通股股东总数：180,331户。
• 前十大股东：主要为老白干集团、招商中证白酒指数分级证券投资基金、鹏华中证酒交易型开放式指数证券投资基金等。

其他提醒事项

• 无需提醒投资者关注的其他重要信息。

财务报表

• 资产负债表：总资产8.82亿元，同比下降8.30%；归属于上市公司股东的所有者权益5.27亿元，同比下降0.58%。
• 利润表：营业总收入33.30亿元，同比下降18.53%；净利润4.00亿元，同比下降28.04%。
• 现金流量表：经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为-1.21亿元，同比下降118.92%。

研究结论

公司第三季度业绩大幅下滑，主要受白酒消费需求减弱和收入减少影响。公司现金流状况恶化，经营活动现金流入大幅减少。虽然公司股东结构稳定，但短期经营压力较大，需关注后续业绩恢复情况。