电新&公用行业周报：河南独立储能设立兜底收益，《风能北京宣言2.0》发布

行情回顾

• 申万电新板块本周上涨4.90%，位列31个行业中第3；
• 申万公用板块本周上涨1.08%，位列31个行业中第23；
• 同期沪深300上涨3.24%，万得全A上涨3.47%。

重点行业动态

光储

• 河南省发布《推动河南省新型储能高质量发展的若干措施（征求意见稿）》，目标到2030年新型储能装机规模达1500万千瓦；
• 设立0.383元/千瓦时兜底收益，给予可靠容量补偿，对未参与配储且未签订容量租赁协议的电网侧独立储能进行合理补偿。

风电

• 《风能北京宣言2.0》发布，目标到2030年全球风电累计开发27亿千瓦，到2060年累计装机达50亿千瓦；
• 中国“十五五”期间年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增装机容量不低于1500万千瓦。

锂电

• 欣旺达发布400Wh/kg聚合物全固态电池，锂金属原型已达520Wh/kg。

公用事业

• 前三季度全社会用电量达7.77万亿千瓦时，同比增长4.6%。

行业跟踪

光伏

• 硅料价格稳定在52-55元人民币/公斤；
• 硅片价格局部松动，183N和210RN价格出现下降；
• 电池片价格稳定，但部分尺寸出现松动；
• 组件价格维稳，TOPCon集中式项目交付价格在0.64-0.70元人民币/瓦。

风电

• 2025年9月国内风电新增装机3.25GW，同比-41%，环比-22；
• 2025年1-9月国内风电累计新增装机61.09GW，同比+56%。

电力

• 2025年9月全国用电量同比增长1.50%，全社会发电量同比增长4.50%。

投资建议

• 维持电新及公用行业“推荐”评级；
• 建议关注光伏电池龙头爱旭股份、隆基绿能，硅料龙头通威股份等；
• 建议关注风电风机金风科技、明阳智能，塔筒大金重工等；
• 建议关注锂电铁锂和负极环节湖南裕能、万润新能等；
• 建议关注固态电池电解质三祥新材、上海洗霸等。

风险提示

• 宏观经济下行风险；
• 政策不及预期；
• 上游原材料价格大幅波动；
• 海外贸易保护政策；
• 行业竞争加剧；
• 第三方数据统计错误；
• 重点关注公司业绩不及预期。