新材料行业周报：《风能北京宣言2.0》发布，建议关注风电材料发展机遇

二级市场表现

• 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为2.81%，跑输创业板指5.24%。
• 近五个交易日，合成生物指数下跌0.96%，半导体材料下跌1.78%，电子化学品上涨1.80%，可降解塑料上涨1.19%，工业气体下跌1.45%，电池化学品下跌1.53%。
• 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为79.78%，表现占优的个股有天承科技、奥来德、芳源股份等，表现较弱的个股包括格林达、贵研铂业、亿帆医药等。
• 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为36.04%，净流入较多的个股有金发科技、中巨芯-U、厦钨新能等，净流出较多的个股包括凯美特气、新莱应材、正帆科技等。
• 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为奥来德、和远气体、安集科技等。

产业链数据跟踪

• 氨基酸：缬氨酸价格不变，精氨酸、色氨酸、蛋氨酸价格环比下降。
• 可降解塑料：聚乳酸、PBS、PBAT价格不变；玉米均价下降；9月聚乳酸进口量同比减少20.0%，出口数量同比减少1.6%。
• 工业气体：氧气、氮气、二氧化碳单价环比下降，氢气价格不变，氩气价格环比上涨。
• 电子化学品：UPSSS级氢氟酸价格不变，EL级氢氟酸价格环比上涨，G2级、G5级双氧水价格环比上涨。
• 维生素：维生素A、E、D3、泛酸钙、肌醇价格环比上涨。
• 高性能纤维：芳纶出口单价环比下降，T700/12K碳纤维价格不变，碳纤维库存增加，9月产量环比下降。
• 塑料及纤维：涤纶工业丝、涤纶帘子布价格环比下降，芳纶价格环比大幅下降，氨纶、PA66价格不变。
• 重要基础化学品：BVI级磷酸价格环比下降。

行业要闻

• “十五五规划”提出未来10年将再造一个中国高技术产业，重点发展新能源、新材料等战略性新兴产业。
• 江西印发《江西省化工园区竞争力提升行动计划（2026-2028年）》，提出优化产业布局、培育优质企业、推动产业链群提升等要求。
• 会通股份投建600吨PEEK、3000吨高温尼龙项目，推动技术从改性向上游聚合延伸。
• 恒逸石化年产120万吨己内酰胺-聚酰胺项目试生产，瞄准下游高端锦纶市场。

投资建议

• 《风能北京宣言2.0》发布，设定中国风电累计装机容量目标，并强调行业回归价值创造，风电上游材料迎来发展机遇。
• 建议关注时代新材、麦加芯彩。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。