主动量化策略周报：微盘股指数创历史新高，四大主动量化组合本周均战胜股基指数

核心观点

微盘股指数创历史新高，四大主动量化组合本周均战胜股基指数。

组合近期表现

• 优秀基金业绩增强组合：本周绝对收益4.27%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.45%；本年绝对收益29.53%，相对超额收益-2.86%，排名50.56%分位点。
• 超预期精选组合：本周绝对收益3.90%，相对超额收益0.08%；本年绝对收益43.86%，相对超额收益11.47%，排名25.22%分位点。
• 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益5.82%，相对超额收益2.00%；本年绝对收益34.66%，相对超额收益2.27%，排名40.36%分位点。
• 成长稳健组合：本周绝对收益4.31%，相对超额收益0.49%；本年绝对收益54.64%，相对超额收益22.26%，排名13.12%分位点。

策略简介与绩效表现

• 优秀基金业绩增强组合：对标主动股基收益中位数，采用量化方法增强，历史表现优异，多数年度战胜主动股基中位数。
• 超预期精选组合：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选，历史年化收益34.49%，相对偏股混合型基金指数超额收益24.68%。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，进行优选，历史年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数超额收益14.38%。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票，历史年化收益35.51%，相对偏股混合型基金指数超额收益26.88%。

股票及主动股基收益分布

• 本周：股票收益中位数3.06%，81%上涨；主动股基收益中位数3.44%，91%上涨。
• 本年：股票收益中位数22.59%，84%上涨；主动股基收益中位数30.20%，98%上涨。

风险提示

市场环境变动风险，模型失效风险。