主动量化策略周报：四大主动量化组合本周均战胜股基指数

证券研究报告|2023年12月09日 主动量化策略周报 四大主动量化组合本周均战胜股基指数 核心观点金融工程周报 国信金工主动量化策略表现跟踪： 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益-1.55%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.33%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益-4.63%，相对偏股混合型基金指数超额收益8.68%。今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名18.12%分位点（518/2858）。 本周，超预期精选组合绝对收益-1.22%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.66%。本年，超预期精选组合绝对收益-5.26%，相对偏股混合型基金指数超额收益8.05%。今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名20.54%分位点（587/2858）。 本周，券商金股业绩增强组合绝对收益-1.57%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.31%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益-2.23%，相对偏股混合型基金指数超额收益11.08%。今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名12.98%分位点（371/2858）。 本周，成长稳健组合绝对收益-1.17%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.71%。本年，成长稳健组合绝对收益5.05%，相对偏股混合型基金指数超额收益18.36%。今年以来，成长稳健组合在主动股基中排名4.51%分位点 （129/2858）。 本周，股票收益中位数-2.99%，17%的股票上涨，83%的股票下跌；主动股基中位数-1.99%，10%的基金上涨，90%的基金下跌。 本年，股票收益中位数3.59%，56%的股票上涨，44%的股票下跌；主动股基中位数-13.37%，9%的基金上涨，91%的基金下跌。 优秀基金业绩增强组合： 在构建量化组合时，从传统地对标宽基指数，转变为对标主动股基。在借鉴优秀基金持仓的基础上，采用量化方法进行增强，达到优中选优的目的。 超预期精选组合： 以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选超预期事件股票池，接着对超预期股票池进行基本面和技术面两个维度的精选，挑选出同时具备基本面支撑和技术面共振的超预期股票，构建超预期精选股票组合。 券商金股业绩增强组合： 以券商金股股票池为选股空间和约束基准，采用组合优化的方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离，构建券商金股业绩增强组合。 成长稳健组合： 采用“先时序、后截面”的方式，构建成长股二维评价体系。以研报标题超预期及业绩大增为条件筛选成长股股票池，根据距离正式财报预约披露日的间隔天数进行分档，优先选择距离财报预约披露日较近的股票，当样本数量较多时，采用多因子打分精选优质个股，构建100只股票等权组合。 风险提示：市场环境变动风险，模型失效风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰证券分析师：张宇 021-60933159021-60875169 zhangxinwei1@guosen.com.cnzhangyu15@guosen.com.cn S0980520060001S0980520080004 相关研究报告 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第123期）》 ——2023-12-08 《私募基金周报-上周沪深300指增私募超额中位数0.82%，百亿私募调研聚焦电子板块》——2023-12-06 《ETF周报-上证50ETF净申购超35亿元，科创板ETF逆市上涨》——2023-12-04 《基金周报-国新投资增持央企科技类指数基金，首对沪新互联互通ETF上市》——2023-12-03 《主动量化策略周报-小盘强大盘弱，四大主动量化组合今年以来排名主动股基前1/4》——2023-12-02 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 内容目录 国信金工主动量化策略跟踪4 组合近期表现一览4 优秀基金业绩增强组合5 超预期精选组合6 券商金股业绩增强组合7 成长稳健组合8 公募基金表现监控9 股票及主动股基收益分布情况9 优秀基金业绩增强组合10 策略简介10 绩效表现10 超预期精选组合11 策略简介11 绩效表现11 券商金股业绩增强组合13 策略简介13 绩效表现13 成长稳健组合14 策略简介14 绩效表现14 风险提示15 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2