- 核心观点:橡胶基本面利多,但盘面反应滞后,存在背离。市场担忧隐形利空,但需求持续改善,供应端利空程度有限。
- 关键数据:
- 9月重卡销量显著高于近年同期,显示需求持续改善。
- 泰国南部进入雨季,东北部旺产季但今年10月天气条件不及去年。
- 今年泰国原料价格低于去年同期,割胶条件不及去年。
- 研究结论:
- 需求端对橡胶形成利多支撑,供应端利空程度有限,基本面偏向中性。
- 沪胶下跌趋势未改,但下行空间较大,或仍处于下跌初期。
- 基本面与价格偏差持续一个月以上罕见,价格或继续下跌。
- 市场预期未来供应会放量,高价仍将刺激供给。