汽车与零部件行业周报：9月汽车产销历史同期首次超300万辆，长安、广汽接连牵手京东

汽车与零部件行业周报（2025.10.13-2025.10.19）

行业表现
汽车板块周涨跌幅为-5.99%，在申万一级行业中排名第29，子板块中乘用车表现最佳（-3.49%），汽车零部件受拖累最严重（-7.52%）。行业涨跌幅前五位为海马汽车（+19.2%）、ST美晨（+16.82%）、征和工业（+12.51%）、美力科技（+12.12%）和标准股份（+10.66%）；后五位为宁波华翔（-20.1%）、新泉股份（-19.62%）、金固股份（-19.53%）、天普股份（-19%）和纽泰格（-17.9%）。

销量数据
9月汽车产销分别为327.6万辆和322.6万辆，环比增长16.4%和12.9%，同比增长17.1%和14.9%，历史首次超300万辆。新能源汽车产销分别为161.7万辆和160.4万辆，同比增长23.7%和24.6%，占比达49.7%。

周观点

1. 零售模式创新：长安汽车与京东建立全面战略合作，整合线上线下资源推进全渠道营销和售后服务，探索“人车家”生态合作；广汽集团联合京东、宁德时代推出10-12万元新车型，采用“巧克力换电”模式，计划京东双十一独家销售，或推动汽车零售模式“手机化”。
2. 政策支持：发改委等六部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025-2027年）》，目标到2027年建成2800万个充电设施，满足超8000万辆电动汽车需求。
3. 智能化加速：工信部将编制“十五五”智能网联汽车规划，加快组合驾驶辅助自动驾驶等标准制定，当前搭载组合驾驶辅助功能的乘用车占比已超60%，强制性国家标准已征求意见。

投资建议
关注智能化整车（北汽蓝谷、长城汽车、广汽集团）和具备国产替代效应的零部件（松原安全、浙江仙通、凌云股份、银轮股份、伯特利、多利科技、隆盛科技、沪光股份）。

风险提示
国内/外销量不及预期、新车型表现不佳、供应链配套不足、智能化进程落后、零部件市场竞争加剧。