本周观点
本周(2025/10/17)农业板块下跌2.20%,与沪深300指数基本持平。个股方面,申联生物、晨光生物、京粮控股涨幅前三,诺普信、晓鸣股份、*ST天山跌幅前三。
本周热点
淘宝天猫公布首份宠物双十一战报,预售前1小时和前4小时成交榜单显示,国产替代及高端化趋势不变。鲜朗、弗列加特等国产高端品牌位列前列。双十一活动持续中,关注节点性数据兑现及新品爆品破圈。
核心观点
- 生猪养殖:本周全国瘦肉型肉猪出栏价10.98元/kg,下跌3.6%。估值相对低位,关注牧原股份、温氏股份等估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的。
- 家禽养殖:白羽鸡方面,肉鸡苗价格上涨2.2%,但肉鸡价格下跌0.1%,鸡肉价格下跌0.6%。关注情绪修复后的鸡价反转,建议关注益生股份、圣农发展等。黄羽肉鸡价格上涨1.9%,建议关注立华股份的季节性价格弹性机会。
- 种植与农产品:转基因品种审定落地,公示期后将正式进入商业化销售,投资潜力值得期待。
- 养殖配套:龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势,有望实现对中小饲企的替代,关注海大集团、禾丰股份。疫苗方面关注后续季度景气回暖。
风险提示
农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险、行业竞争与产品风险。