OpenAI DevDay 2025召开，AI生态矩阵逐步完善
- OpenAI DevDay 2025召开，AI生态矩阵逐步完善：OpenAI举办年度开发者大会DevDay 2025，CEO Sam Altman表示已有400万名开发者使用OpenAI模型构建产品，超过8亿人每周使用ChatGPT，API每分钟处理60亿tokens。会上发布多款产品和更新，ChatGPT正逐步从单一应用升级为平台式的“操作系统”，有利于加速全球AI开发步伐，看好海外及国内AI算力产业链。
- 三星和SK海力士将为星际之门供应HBM，存储供给或进一步压缩：OpenAI与三星电子和SK海力士合作，为“星际之门”项目提供芯片及其他解决方案，每月需求量相当于90万片晶圆。存储原厂优先分配先进制程产能给HBM，挤压了PC、手机和消费电子的产能，存储价格或进一步提升。HBM作为AI芯片的“算力粮仓”，近年来在生成式人工智能爆发的推动下迎来爆发式增长。2023年HBM比特出货量同比激增187%，2024年增幅进一步扩大至193%，增速远超整体DRAM市场。全球HBM收入预计从2024年的170亿美元飙升至2030年的980亿美元，复合年增长率达33%。
- 黄仁勋探讨AI未来战略，AI基建仍处于早期阶段：英伟达CEO黄仁勋表示，目前AI基础设施市场规模每年约4000亿美元，还有4-5倍增长空间；未来5-10年全球超万亿美元规模的通用计算基础设施，都将全面转向以GPU为核心的加速计算与AI计算；ASIC与GPU不冲突，英伟达GPU因系统运营成本更低，仍会受到客户的选择；每个国家都需要自己的主权AI基础设施，这将开辟一个全新的市场；中国AI市场庞大，并且在AI芯片、大模型和能源等方面发展迅速，是全球AI发展的重要部分。
- 从计算到存储，AI催化不断升级：当前AI基建投资仍处于早期阶段，伴随模型升级对算力需求或持续提升。短期股价可能受到国际形势和市场情绪扰动，中长期我们仍然看好AI主线趋势成长逻辑，建议持续关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等；【国产AI】寒武纪/芯原股份/海光信息/中芯国际/深南电路等；【存储】德明利/江波龙/兆易创新/聚辰股份/普冉股份等。
- 风险提示：半导体国产替代进程不及预期，下游需求发展不及预期，中美贸易摩擦加剧风险。
