台系液冷厂商9月收入同环比高增持续推荐液冷散热板块AVC奇

台系液冷厂商9月收入同环比高增，持续推荐液冷散热板块。

• 核心厂商表现：

  • AVC（奇鋐科技）：9月收入145亿新台币，同比增长128.4%，环比增长14.9%；1-9月累计收入918.6亿新台币，同比增长80.6%。主要受益于服务器液冷订单，增长强劲。
  • 台达电：9月收入571亿新台币，同比增长53.8%，环比增长19.2%；1-9月累计收入3558.9亿新台币，同比增长29.8%。
  • 双鸿：9月收入23亿新台币，同比增长64.4%，环比增长24.6%；1-9月累计收入156.9亿新台币，同比增长35%。液冷产品主要集中在服务器领域。

• 市场趋势与机遇：

  • 2025年服务器液冷“爆发元年”：市场预期GB300机柜Q4大量出货，当前是液冷零部件上量关键节点。
  • 国产厂商参与度提升：GB200服务器液冷零部件厂商以台系为主，GB300大陆厂商送样参与度大幅提升；部分台企也积极向大陆厂商送样，利好国产液冷产业链。

• 研究结论：

  • 市场空间广阔：服务器液冷市场潜力巨大，从“高端选配”逐渐走向“必选方案”。服务液冷为千亿级市场。
  • 持续推荐：服务器液冷市场将持续增长，建议持续关注液冷散热板块。