0926强势股脱水 | 英伟达悄然布局的方向，这家公司迎来突破

1. 风电行业

   • 题材：二季度以来国内海风开工交付加速，8月份规模以上工业风电增长20.2%，增速加快。随着“十五五”规划落地和海洋经济风口，未来五年海风装机空间广阔。
   • 海外市场：2024年全球海风拍卖总量达56.3GW，预计未来两年新增100GW。2025-2034年欧洲海风新增装机126GW（年均12GW以上），是2020-2024年的4倍以上。政策支持（如英国延长CfD合同期限、丹麦补贴）和产业链紧缺（海缆、基础结构等）为中国企业带来机遇。
   • 产业链及核心公司：
     • 基础及塔筒：大金重工、海力风电、天顺风能等。
     • 海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电等。
     • 铸锻件：金雷股份、日月股份、广大特材等。
     • 整机：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等。

2. 圣晖集成

   • 题材：半导体洁净室系统一站式服务商，客户涵盖半导体、光电显示和精密制造。上半年新签订单22.51亿元（同比增长70.30%），半导体在手订单11.35亿元。
   • 市场分析：全球洁净室市场规模预计2025年达100.4亿美元，2030年达141.6亿美元。公司为半导体、光电、医药生物、云计算等领域提供定制化工程服务，境外市场经验丰富。
   • AI算力需求：生成式AI推动服务器建设，公司合作客户包括鹏鼎、三安光电等，有望依托客户全球扩产拓展业务。

3. 晶盛机电

   • 题材：首条12英寸碳化硅衬底加工中试线通线，实现晶体生长、加工到检测环节的全线设备国产化。英伟达计划在新一代GPU芯片中采用碳化硅衬底。
   • 技术突破：攻克12英寸碳化硅晶体生长难题，设备客户包括瀚天天成、东莞天域等，6-8英寸外延设备市占率领先。
   • 业务拓展：
     • 半导体业务：未完成合同超37亿元，持续发展。
     • AR眼镜：碳化硅材料适用于镜片基底，公司布局衬底业务，8寸衬底已出货，12寸降本型完成研发。
     • 光伏：完善金属腔、管式、板式设备体系，推广TOPCon和BC技术相关设备。

研报来源：浙商证券、国盛证券、财信证券、国信证券、中邮证券、东吴证券、银河证券。