广发环保郭鹏陈龙国常会强调环保化债政策加码建议关注朗坤科技

近期国常会强调环保，推动政府采购中本国产品标准实施，利好科学仪器国产化进程，重点关注聚光科技、钢研纳克等国产龙头。同时，政府采购环保订单（如AI环卫）逐步释放，叠加化债政策加持，看好国内环保需求修复。国常会强调环保，化债政策加码，建议关注朗坤科技、大地海洋、聚光科技、盈峰环境、海螺创业、瀚蓝环境等。近期财政部部长表示，2024年末地方政府隐性债务较2023年减少近4万亿元，2025年6月末超6成融资平台实现退出，化债半程“成绩单”亮眼。环保作为地方政府隐债组成之一，化债政策持续推动将有效改善行业报表及现金流，重点关注应收账款占比高、化债弹性大的公司，如创业环保、天津创业环保股份、武汉控股、蒙草生态等。SAF/UCO量价齐升，得废油者得天下。百川盈孚数据显示，2025年9月UCO平均价格1122.5美元/吨，较年初上涨14.0%，但中国FOB价格提升幅度更高，价差从年初的790美元/吨上涨至1167.5美元/吨。根据2025年差价范围测算，UCO价格还有平均438美元/吨、最多558美元/吨的上涨空间，看好下半年UCO/SAF量价齐升。关注拥有废弃油脂原料的餐厨处理企业，如山高环境、朗坤科技。