国盛郑震湘团队重视AI算力存力国产化机遇GPUASIC百

国产AI算力与存力国产化机遇

AI算力国产化进展

• 央视报道项目：中国联通三江源绿电智算中心项目中，国产AI芯片已签约或拟签约多个品牌，其中平头哥PPU显存配置（96GB HBM2e，700GB/s带宽，400W功耗）超过A800、接近H20。
• 已签约项目：总计1747台设备、22832张算力卡，总算力达3479P，具体包括：
  • 阿里云：1024台设备、16384张平头哥算力卡、1945P算力；
  • 中科院：512台设备、4096张沐曦算力卡、984P算力；
  • 北京京仪：83台设备、1328张壁仞算力卡、450P算力；
  • 中昊芯英：128台设备、200P算力。
• 拟签约项目：总算力2002P，涉及太初元碁、燧原科技、摩尔线程的算力卡。

AI存力国产化机遇

• 供需紧张：南亚科技预估DDR4 8Gb合约价环比成长，产能集中于该产品，预计2026年服务器仍有约四成仅支持DDR4平台，供需紧张或延续至2026上半年。
• 投资机会：看好存储供需紧缺带来的AI升级+涨价+国产化三重β，模组厂商有望受益，业绩弹性显著、估值提升空间广阔。

国产算力底座建设

• 关键环节：AI芯片生产依赖先进制程，国内供应端最卡脖子，美国封锁下中芯国际先进制程具备稀缺性。
• 发展预期：看好先进制程扩产加速+Q3良率改善，实现国产算力产业链供需双击。