国盛郑震湘团队豪威集团业绩再创历史新高重视龙头投资机遇

豪威集团2025年业绩预告显示，公司业绩持续向好。25H1预计实现营收137.2-140.2亿元，同比增长13.5%-16.0%，主要得益于CIS产品在智驾、全景、运动相机等领域的持续渗透，市占率稳步提升；归母净利预计19.1-20.5亿元，同比增长39.4%-49.7%；扣非归母净利预计18.8-20.2亿元，同比增长36.9%-47.1%。25Q2预计实现营收72.5-75.5亿元，同比增长12.4%-17.1%，环比增长12.0%-16.7%，单季度营收再创历史新高；归母净利预计10.4-11.8亿元，同比增长28.6%-45.9%，环比增长20.1%-36.3%；扣非归母净利预计10.3-11.7亿元，同比增长27.8%-45.2%，环比增长21.5%-38.0%。根据中值计算，25Q2净利率提升至15.0%，同比增长2.5个百分点，环比增长1.6个百分点，未来利润率有望进一步提升。

聚焦CIS业务，手机CIS方面，25H1处于新品集中推广期，预计自25H2开始，公司手机业务将再度开启新一轮成长周期，主摄、长焦、超广角等多个料号将在安卓旗舰机型全面铺开。汽车CIS方面，智驾产业趋势稳步向上，公司作为全球龙头已牢牢把握中高端市场领先优势，伴随25H2国内吉利、奇瑞等客户以及2026年海外车企陆续拉货，公司汽车业务将大幅领先行业平均速度持续成长。新兴市场/IoT CIS方面，DJI、影石两大巨头引领全景/运动相机、无人机潮流，产业拉货持续上修，公司作为CIS龙头全面受益，后续AI眼镜逐步起量也将带动公司同步成长。

综上，豪威作为CIS龙头在本轮牛市明显涨幅落后，此次业绩预告再次确认公司成长趋势，且自25H2开始，公司手机、汽车、影像三大主力业务都将迎来加速成长，务必重视。