机器人行业研究：蚂蚁R1机器人亮相外滩大会，L4多场景有望持续推进

核心观点

• 辅助驾驶行业景气度稳健向上，地平线HSD量产上车在即，同时布局Robotaxi打开成长空间。
• 地平线与哈啰达成战略合作，加速Robotaxi商业化落地，标志着地平线智驾技术基座全面赋能L2到L4全域场景。
• 文远知行再拓欧洲版图，旗下自动驾驶小巴Robobus落地比利时，进一步拓展公司欧洲业务版图。
• 哈啰闪电入场Robotaxi，与启辰汽车合作，首款Robotaxi车型“HR1”计划2026年实现前装量产，覆盖超10个城市。
• 哈啰首款Robotaxi搭载8颗禾赛激光雷达，预计两年内部署超5万辆。
• RoboSense与NVIDIA深化合作，EM、E平台全面接入DRIVE生态。

机器人行业动态

• 多地密集布局机器人产业，行业活动加速推进产业发展，例如浙江省成立人形机器人产业技术联盟，韩国设立150万亿韩元基金投资机器人等领域。
• 机器人本体商业化加速，例如智平方获惠科股份近5亿元千台级大单，海伦哲机器人绝缘斗臂车新签112台订单，金额达1.54亿元。
• 机器人核心零部件技术迭代加快，例如特斯拉Optimus V3聚焦AI大脑与手部灵活性突破，埃夫特出货量增长显著，宇树、当虹科技实现超远程精准操控。

投资建议

• ROBO+是汽车板块最强产业趋势，辅助驾驶和人形机器人将重塑整个汽车产业链。
• 辅助驾驶：高阶智驾渗透率将步入爆发式增长，推动大算力芯片、激光雷达、光学器件、传感器清洗系统等赛道高速增长。
• 机器人：下半年关注新技术迭代及零部件门票行情，看好特斯拉、figure、华为、字节、小米、智元等机器人。

风险提示

• 机器人应用场景落地不及预期风险。
• 技术迭代不及预期。