机械设备行业深度报告：机器人成为智能大会焦点，产业关注应用场景落地

核心观点

• 人形机器人发展进入新阶段： 从炫技式创新转向价值驱动型落地，具身智能成为核心主线。2025世界人工智能大会上，人形机器人首次突破150台设备同台展示，覆盖工业、服务、医疗等场景。
• 政策红利与市场蓄力： 工信部推进“AI+”行动，加速打造人形机器人等智能终端产品，并通过“模数共振”行动和“AI赋能新型工业化深度行”活动推动场景落地。一级市场融资规模激增，二级市场资本化加速，行业进入加速发展阶段。
• 应用场景落地加速： 未来政策口径和融资口径将向应用侧倾斜。快递物流、家庭养老陪伴、巡检与导览、教育科研及医疗是首选场景，其中物流、生活健康、巡检、教育是最关键的四大核心场景。
• 核心零部件产业受益： 国产机器人供应链完整，成本优势明显。随着场景落地和政策支持，电机、减速器、传感器、轻量化等核心零部件将迎来高速成长期。

关键数据

• 2025年1-5月，国内具身智能领域融资总金额已超230亿元，融资事件超100件。
• 截至2025年，已有17家机器人相关公司向港交所递表。
• 国内市场规模：快递物流约200亿，家庭养老（含康养）超600亿，教育科研及医疗约250亿。

研究结论

• 有场景落地和渠道优势的企业可能成为稀缺资源，预计补贴政策将很快落地，受益企业将享受产业政策的第一波红利。
• 建议关注应用场景落地与产业链零部件公司，推荐标的包括华荣股份、博实股份、隆盛科技、丰立智能、雷赛智能等。