传媒板块行情概览
- 本周(9.8-9.12)中信一级传媒板块上涨4.44%,主要受游戏及影视板块强劲表现带动。
- 传媒板块继续看好游戏等基本面驱动板块,关注新政策驱动下困境反转的影视剧板块,同时看好AI应用及IP方向。
- AI应用聚焦能实现数据兑现公司,需注意商业模式在大模型能力迭代下的壁垒,重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具方向。
- IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司,传统文化IP价值挖掘是重点方向。
板块观点与关注标的
- 游戏:ST华通、巨人网络、吉比特、恺英网络、神州泰岳、完美世界、心动公司等。
- 影视:芒果超媒、华策影视、欢瑞世纪等。
- IP:创源股份、上海电影、华立科技、姚记科技等。
- AI:豆神教育、盛天网络、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等。
- 教育:学大教育、粉笔、天立国际控股等。
- 港股:阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、快手,产业爆发在即的阜博集团。
重点事件回顾
- MiniMax发布新一代音乐生成模型Music 1.5:以强控制力、人声自然饱满、编曲层次丰富、歌曲结构清晰四大突破拓宽AI音乐创作新边界,支持创作时长达4分钟,可自定义风格、情绪与场景,面向全球开发者开放高性价比API。
- 阿里通义千问发布下一代基础模型架构Qwen3-Next:融合混合注意力机制与高稀疏度MoE结构,总参数量达80B但每次推理仅激活约3B,训练成本仅为Qwen3-32B十分之一不到,性能相近甚至更优,长上下文推理吞吐量提升十倍以上,开源Qwen3-Next-80B-A3B系列模型。
- 腾讯开源混元图像2.1:支持生成2K超高分辨率图像,并能读懂千字长文本,显著提升图文语义一致性和跨场景泛化能力,精细控制场景、角色姿态甚至多物体描述,图像生成质量达到闭源商业模型相当水平。
- 字节跳动发布豆包·图像创作模型Seedream 4.0:登顶Artificial Analysis「文生图」和「图像编辑」两大榜单,支持原生4K分辨率输出,最多可上传10张参考图进行多图融合,具备连续生图能力,拥有超强知识与推理能力。
- 百度发布文心大模型X1.1深度思考模型:在事实性、指令遵循、智能体能力三大关键指标上显著提升,多项基准测试中整体表现超越DeepSeek R1-0528,部分保持领先,甚至可与GPT-5、Gemini 2.5 Pro比肩。
子板块数据跟踪
- 游戏:近期热门游戏包括《地下城堡4:骑士与破碎编年史》、《元气唤灵师》、《汤姆猫总动员2》、《命运:群星》、《新三国逐鹿》、《境·界 刀鸣》等。
- 院线:本周内地电影市场周总票房约3.22亿元,票房排名前三的电影:《捕风追影》、《浪浪山的小妖怪》、《南京照相馆》。
- 影视视频:9月6日至9月12日全平台剧集收视播放量排名前五的剧集:《赴山海》、《灼灼韶华》、《生万物》、《归队》、《与晋长安》;全平台综艺收视播放量排名前五的综艺:《地球超新鲜》、《花儿与少年同心季》、《心动的信号第八季》、《王牌对王牌第九季》、《一饭封神》。
风险提示