FICC日报：股指走势分化

一、市场分析

• 国内方面：8月份出口增长4.8%，进口增长1.7%，连续3个月双增长；前8个月货物贸易进出口总值同比增长3.5%。
• 海外方面：阿根廷总统米莱在省级选举中落败，引发市场对其经济议程担忧，阿根廷股债汇三杀。
• 现货市场：沪指涨0.38%收于3826.84点，创业板指跌0.84%；基础化工、农林牧渔等板块涨幅居前，通信、非银金融等板块跌幅居前；两市成交金额回升至2.4万亿元。
• 政策动态：国家发改委等两部门发文推进“人工智能+”能源高质量发展，目标到2027年初步构建能源与人工智能融合创新体系。
• 海外市场：美国三大股指小幅收涨，纳指创收盘历史新高。

二、期货市场

• 基差：股指期货贴水加深。
• 成交持仓：股指期货成交量下降，IF持仓量增加。
• 跨期价差：各合约跨期价差普遍扩大。

三、策略建议

• 预计九月市场将维持大幅波动格局，个股赚钱难度加大，投资者需避免追涨杀跌。
• 可考虑逢低买入股指，持有现货的投资者可借助股指期货进行风险对冲。

四、风险提示

• 股指下行风险：若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级。

五、图表与数据

• 图表展示了美元指数、美国国债收益率、人民币汇率等宏观经济指标与A股走势的关系，以及沪深两市成交金额、融资余额等现货市场数据。
• 表格提供了国内主要股票指数日度表现、股指期货持仓量和成交量、基差、跨期价差等数据。
• 图表详细展示了IH、IF、IC、IM各合约的持仓量、持仓占比、外资净持仓数量、基差和跨期价差等指标。