FICC日报：指数走势分化，创业板指强势反弹

2026-06-17 蔡劭立,高聪,汪雅航,朱风芹,朱思谋华泰期货一抹朝阳

市场分析显示，5月份宏观经济数据呈现分化格局。工业增加值和服务业生产指数增速加快，高技术制造业增加值增速显著，但社会消费品零售总额下降，固定资产投资和房地产开发投资均出现负增长。地缘政治方面，霍尔木兹海峡局势缓和，美伊谈判和美俄关系存在不确定性。

指数表现同样分化。A股市场上证指数微跌，创业板指显著上涨，建筑材料、电力设备等行业领涨，交通运输等行业跌幅居前。海外市场道指创历史新高，纳指下跌。

期货市场方面，股指期货成交持仓量同步减少，基差小幅震荡。

策略建议认为，经济数据分化与市场板块表现一致，创业板指反弹力度强于沪指的分化趋势有望持续。

风险提示包括国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级等，这些因素可能导致股指下行。

图表部分提供了美元指数、美国国债收益率、人民币汇率等宏观经济指标与A股走势的关系，以及股指期货的持仓量、成交额、基差、跨期价差等数据。

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