金融周报：股市极端分化 股债高位回落

行情回顾与动能分析

• 股指期货：上证50、沪深300高位回落，中证500高位震荡；成交额方面，上证50、沪深300上升，中证500、中证1000稳定；融资融券余额超2.8万亿；换手率显示上证50、沪深300小幅企稳，中证500、中证1000显著上升；沪深300板块表现较为一致，信息、电信板块ALPHA为正，能源、材料、工业、可选、金融全周期ALPHA为负；6月上市公司净增加-3家。
• 股指期货持仓与升贴水：持仓与升贴水数据未详细展开。
• 国债期货：国债期货高位震荡；成交-持仓数据未详细展开。

基本面重大事件

• 公开市场操作：数据未详细展开。
• 国债到期收益率：中证数据未详细展开。
• 国债期货IRR：10年期国债期货次季IRR平缓，5年期国债期货次季IRR稳定。
• 利率：银行间回购加权利率小幅回落，Shibor短期略有回落。
• 经济数据：5月CPI为1.2%，PPI增速至3.9%；6月PMI回升至50.3，非制造业PMI为50.2；5月社会消费品零售总额同比-0.6%；消费者信心趋势回升；5月M2同比8.6%，新增人民币贷款5200亿。

后市展望

• 股指期货：股市成交额放量过3万亿，芯片、半导体产业链高位大幅波动，通讯、AI产业链跟随外部波动大幅波动；券商等板块企稳反弹；市场情绪极端泡沫化，个股分化替代行情；股指观望。
• 国债期货：货币市场央行逆回购规模净投放，流动性持续宽松，国内市场利率持续回落；十年期国债到期收益率略有回升至1.7340%附近；人民币持续升值，国债期货高位震荡，多单暂离。