电力设备及新能源周报：两部门推动光伏“反内卷”，国家重点专项支持全固态

新能源汽车：8月新势力销量公布，蔚来汽车销量创历史新高

• 行业观点概要： 9月多家造车新势力公布8月交付数据，蔚来、零跑、小鹏等品牌销量显著增长，比亚迪保持市场领先地位，新能源车市场持续增长，竞争加剧。
• 行业数据跟踪： 8月新势力销量表现强劲，零跑汽车月销量连续突破新高，蔚来汽车环比增长49%，小鹏汽车单月交付量再创历史新高，比亚迪依然保持市场领先地位。
• 行业公告跟踪： 恩捷股份拟终止“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目”。

新能源发电：两部门依法治理光伏等产品低价竞争 加强重点行业监测预警和风险提示

• 行业观点概要： 两部门印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，提出依法治理光伏等产品低价竞争，引导地方有序布局光伏产业，推动行业技术进步。
• 产业链价格： 硅料、硅片、电池片、组件价格本周有所波动，但整体趋于理性，行业拐点加速到来。
• 投资建议： 建议关注硅料、铜浆、主链环节、逆变器、北美市场等领域的投资机会。
• 行业数据跟踪： 本周光伏产业链价格有所波动。
• 行业公告跟踪： 科威尔股东减持股份计划。

电力设备及工控：金上—湖北特高压工程正式送电

• 行业观点概要： 金上—湖北±800千伏特高压直流输电工程正式投入运行，具备400万千瓦的输电能力，是我国“西电东送”战略的重要通道，也是目前全球海拔最高的特高压直流输电工程。
• 行业数据跟踪： 通用和专用设备工业增加值、工业增加值、固定资产投资完成额等数据有所增长。
• 行业公告跟踪： 保变电气董事会秘书离任。
• 投资建议： 建议关注电力设备出海、配网侧投资、特高压建设、人形机器人、国产供应链等领域的投资机会。

本周板块行情

• 电力设备与新能源板块本周上涨7.39%，涨跌幅排名第1，强于上证指数。
• 太阳能指数上涨14.51%，锂电池指数上涨9.27%，储能指数上涨0.94%，风力发电指数上涨0.31%，新能源汽车指数下跌0.64%，工控自动化下跌0.86%，核电指数下跌2.17%。
• 本周涨幅居前五个股票分别为先导智能、亿纬锂能、上海电力、阳光电源、锦浪科技。
• 本周跌幅居前五个股票分别为宁波韵升、湘电股份、麦格米特、南洋股份、南洋科技。

风险提示

• 政策不达预期
• 行业竞争加剧致价格超预期下降