汇通控股机构调研纪要

产能建设与业务增长
公司在芜湖、安庆新建的保险杠涂装生产线已投入使用，并逐步实现奇瑞汽车等项目的量产。预计四季度保险杠业务将显著增长，成为新的收入增长点。

新客户与市场拓展
公司成功进入上汽集团、广汽集团配套体系，并取得上汽、东风日产项目定点。这些项目预计在2025年下半年至2026年量产，将进一步提升造型部件和声学产品的收入规模。

高增长业务驱动因素

• 汽车声学产品：收入同比增长58.54%，主要因福州和大连生产基地配套的系列产品销售增加。公司通过多地布局提升产能和快速响应能力，技术优势显著，未来将持续加大研发投入。
• 车轮总成分装业务：收入同比增长33.13%，得益于先进设备和信息化系统提升效率，已取得华为尊界、蔚来汽车等项目定点，未来将深化产业链协同，拓展新客户。

研发投入与能力建设
2025年1-6月研发费用同比增长13.22%，募投数字化及研发中心建设项目正在建设中，将提升研发能力。公司已形成合肥、芜湖、上海三地研发中心布局，实行同步与自主开发模式。

2025年下半年营收预期
根据在手订单，下半年营收将延续增长态势，主要支撑来自主要客户业务扩大、保险杠业务量产及新客户项目落地。

核心竞争优势与强化策略

• 技术优势：专注20年培养成熟技工队伍，掌握非金属材料表面处理、声学产品设计等核心技术。
• 成本领先：通过精益管理和供应链优化，存货周转率远超行业均值，降低物流和运营成本。
• 地域优势：位于长三角汽车产业集群，受益于产业协同和区位优势，安徽汽车产量全国领先。
  未来将加大研发投入、稳固客户合作、拓展新客户及国际市场。