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计算机行业月报：8月市场数据及重点事件分析

信息技术 2025-08-31 周强金元证券丁叮叮叮

2025年8月计算机行业月报总结

一、市场表现

2025年8月，沪指创2016年以来新高，沪深300指数上涨10.33%，计算机行业指数上涨15.48%，跑赢沪深300指数5.15个百分点。
计算机行业在申万31个行业中涨幅第5位，通信、电子行业分列前两位，计算机行业在TMT行业中位列第三。
计算机行业成分股中，开普云（147.90%）、华胜天成（115.11%）、航天宏图（94.28%）涨幅居前；中远海科（-18.24%）、汉仪股份（-13.16%）、金桥信息（-11.71%）跌幅居前。

二、行业事件

英伟达H20停产及B30A芯片计划
- 英伟达因安全风险担忧暂停H20芯片生产，转向推进中国专用芯片B30A，B30A性能优于H20但中国市场前景不确定。
- 国产AI芯片企业获政策扶持，华为、寒武纪等加速发展，华为Ascend 910C和CloudMatrix系统性能对标甚至超越英伟达产品。
国务院发布“人工智能+”行动意见
- 政策框架：强调“全要素赋能”，关注产业落地与社会治理，明确2027-2035年发展路线图。
- 六大重点领域：科技、产业、消费、民生、治理、全球合作。
- 三步走时间表：近期重点突破基础设施与样板应用，中期形成可复制产业样板，远期建成智能经济与智能社会。
- 政策亮点：
  - 从“技术突破”到“全要素赋能”，强调应用促创新。
  - 算力与数据为首要基建，支持数据中心、算力建设。
  - 区域与行业试点导向，鼓励中试基地和行业示范区。
  - 治理与安全并举，强调监管合规和可解释性。
  - 人才与就业政策，通过大规模人才培养缓解高端人才供需矛盾。
- 对产业链影响：
  - 基础设施：本土服务器、机柜等需求上升，异构加速器与自研芯片受扶持。
  - 算法与模型：资金倾斜催生行业大模型，开源生态建设成为重点。
  - 应用场景：智能制造、医疗、教育等领域获资金支持。
  - 地方政府与投资环境：中央文件引导下，地方获项目批复与财政支持，需定位差异化优势。
OpenAI发布GPT-5
- GPT-5在推理能力、多模态处理等方面显著提升，定位为迄今最智能、最实用的AI模型。
- GPT-5发布为AI应用行业带来利好，拓展应用场景，降低企业开发AI产品的门槛，推动AI在金融、医疗、制造等高要求行业应用深化。