传感技术多点突破，卡位机器人+液冷服务器高景气赛道

2025-09-01 开源证券 α

核心观点：维持对奥迪威“增持”评级，看好公司多款新品放量，AKII产品实现大批量交付。
关键数据：
- 2025H1公司营收3.30亿元（+16.26%），归母净利润0.50亿元（+7.81%），扣非归母净利润0.47亿元（同比增长12.20%），毛利率35.42%。
- 维持2025-2027年盈利预测：归母净利润分别为1.04/1.28/1.42亿元，EPS分别为0.74/0.91/1.00元，对应P/E分别为42.8/34.7/31.4倍。
研发突破：
- 2025年上半年发布多款新产品：
  1. 割草机器人超声波测距避障方案（高精度超声波传感器+地形梯度识别算法+回波特征解析技术）。
  2. 压电敲击开关产品（支持个性化功能定制，如灵敏度、敲击信号模式及触发次数）。
  3. 无铅微型压电射流风扇、无铅触觉反馈执行器（一体式即插即用设计，为智能设备提供主动散热）。
新领域布局：
- 液冷服务器：在智能流量监测解决方案上取得突破，推动散热系统实现“感知-决策-执行”一体化。
- 机器人：成为人工智能产业链技术标杆企业。
- 智能汽车：AKII车载超声波传感器批量应用于国产品牌汽车主机厂，支持智驾系统升级和行泊一体技术。
风险提示：行业竞争加剧、新品拓展不及预期、原材料波动。