花旗集团美股招股说明书(2025-08-26版)

花旗全球市场控股公司发行的无担保债务工具，与Alphabet Inc.和Amazon.com, Inc.（底层）的表现挂钩，不支付利息，到期还款金额取决于底层表现。

核心条款：

• 面值：1000美元及其整数倍
• 到期日：2026年10月6日
• 阈值：各底层初始值的70%
• 或有固定回报：至少14.50%
• 最差底层回报：最低表现标的资产回报率的100%

风险因素：

• 损失风险：若最低表现标的期末价值低于阈值，投资者可能损失大部分甚至全部本金。
• 单一底层风险：回报完全取决于最差底层，无法从其他表现更好的底层中获益。
• 流动性风险：证券不上市，可能缺乏流动性，投资者需持有至到期。
• 信用风险：受花旗全球市场控股公司和花旗公司的信用风险影响。
• 税务风险：美国联邦税务处理尚不明确，可能存在预扣税等税务问题。

估值：

• 估值基于CGMI的专有定价模型，使用内部资金利率而非二级市场利率。
• 估值可能低于公开发行价，且存在不确定性。

其他重要信息：

• 证券估值并非二级市场交易价格。
• 证券价值受多种因素影响，包括标的资产价格、波动率、相关性、股息收益率、利率等。
• 计算日和到期日可能延期。
• 非美国投资者可能面临预扣税问题。