1、近期股价回调分析:
- 宏观:受美联储降息预期影响,成长股资金面承压。
- 消息面:科技股高估值担忧加剧,市场对AI负面消息敏感性增加。
- 基本面:甲骨文订单+Q2业绩略超预期+Q2说明会预期乐观,导致前期70%+涨幅的获利盘退出。
2、观点:
- 消息面:当前AI回报过低引发未来预期担忧,与1月DeepSeek事件类似,但回调后AI仍是capex有望持续超预期的方向。
- 基本面:电网/核电建设与电力需求激增的矛盾持续,SOFC装机周期以3-5年维度看景气度,AI capex增长+SOFC降本将提升渗透率及市场空间。
- 市场动态:华尔街Q2业绩发布后上调目标价,股价表现超越预期,产业趋势预期已形成,市场转向中/长期空间。
3、展望:
- SOFC需求增长能见度清晰:上游供应链出货同比+50%,H2排产环比增长100pct,AI相关订单翻倍增长并加速。
- 订单是下一阶段冲击新高的核心催化:AEP、AWS、Coralogix、Oracle、Quanta Compute预计未来几个月内出现AI订单落地。