国防军工周报(2025/08/09-2025/08/16)

核心观点

• 国防军工行业近一周指数涨跌幅为0.15%，在申万一级行业中排名第21位；近一月涨跌幅为11.17%，排名第5位；近一年涨跌幅为46.85%，排名第11位。
• 当前国防军工行业PE-TTM为90.20，过去十年分位数为77.77%，估值处于历史相对高位。
• 近一周国防军工行业个股涨跌幅排名前10位的个股为烽火电子、菲利华、奥维通信等；后10位的个股为七一二、西测测试、中光学等。

关键数据

• 海绵钛当前价格为50元/千克，较一周前持平，较一月前上涨11.11%，较一年前上涨2.04%。
• LME镍现货结算价当前为14910美元/吨，较一周前上涨0.17%，较一月前上涨0.47%，较一年前下跌7.85%。
• 国内丙烯腈当前价格为8250元/吨，较一周前下跌1.20%，较一月前上涨1.85%，较一年前上涨3.13%。
• 波罗的海干散货指数(BDI)当前为2044，较一周前下跌0.34%，较一月前上涨9.54%，较一年前上涨20.80%。
• 中国出口集装箱价格指数最新数据为91.6，较一月前下跌4.68%，较一年前上涨11.44%。

投资建议

• 建议关注军贸、无人装备、商业航天、低空经济、军工AI等投资主线和标的。
• 建议关注洪都航空、广东宏大、中航成飞、中航沈飞、航天彩虹、中无人机、国睿科技、航天南湖、航发动力、内蒙一机、中兵红箭等军贸相关标的。
• 建议关注航天动力、西测测试、陕西华达、*ST铖昌、上海瀚讯、斯瑞新材、高华科技、中国卫通、中国卫星、国博电子、海格通信等商业航天相关标的。

风险提示

• 装备列装进度不及预期。
• 政策调整。
• 产业链企业竞争加剧风险。