eSIM 有望重启，迎网联化+智能手机无卡时代

电子设备 2025-08-16 方竞,卢瑞琪民生证券李鑫

eSIM技术引领智能手机“无卡时代”：eSIM作为传统SIM卡的升级形态，通过将通信功能集成于设备芯片，实现远程配置运营商信息，具备灵活便捷、安全可靠、节省设备空间等优势，正推动手机等终端向“无卡时代”演进。
三大运营商或将重启eSIM业务：据新浪科技，国内三大运营商或将全面重启已暂停两年的eSIM业务，其中中国联通在多省市率先重启，中国移动处于系统优化和资源准备阶段，而中国电信则进度相对滞后。
eSIM发展历程与重启原因：eSIM技术最早由苹果提出，经历了从手表、平板到智能手机的逐步应用。eSIM被叫停主要原因是降低了用户对运营商的粘性并存在早期安全隐患。随着物联网终端的发展，eSIM的普及是大势所趋，苹果计划推出的iPhone 17 Air也将加速这一进程。
全球eSIM市场规模与增长预测：据GSMAIntelligence预测，到2025年年底，全球eSIM智能手机连接数将达到10亿；而到2030年，这一数字将大幅增长至69亿，届时eSIM将占据全球智能手机连接总数的76%。

全球eSIM应用情况：美国依托苹果生态推动智能手机eSIM渗透率快速提升；欧洲以车联网为核心场景，受政策驱动车载eSIM出货量大幅增长；日韩则是将eSIM作为物联网基础设施，在智能表计、工业传感器等领域广泛应用。
国内eSIM市场现状：相较于海外，国内目前eSIM渗透率较低，且尚未形成较好的产业生态，政策及规范制定也有待完善；场景拓展方面，国内运营商的eSIM仍然集中在可穿戴设备等少数场景，跨行业的流量调度、安全认证等能力尚未形成规模化输出。
eSIM产业链核心参与者：紫光国微、汇顶科技、东信和平、新恒汇等。