Nomura America Finance, LLC 将发行与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数中表现最差的指数挂钩的可赎回有条件息票障碍票据（“票据”），到期日为2027年8月18日。票据为无担保证券，所有付款均受发行人和担保人（Nomura Holdings, Inc.）的信用风险影响。
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息票：若每个参考资产在适用的息票观察日的收盘价高于或等于其初始价值的70.00%，则将支付季度有条件息票，利率至少为2.875%（相当于年利率至少为11.50%），具体利率将在交易日期确定。
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赎回：发行人可选择在任何可选赎回日（自2025年11月18日起）以本金加上适用的有条件息票（若应付）的整体赎回票据，无论任何参考资产的绩效如何。
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到期价值：
- 若票据未赎回且表现最差的参考资产下跌幅度超过30.00%但低于或等于35.00%，则您将获得100%的本金。
- 若票据未赎回且表现最差的参考资产下跌幅度超过35.00%，则您将损失全部或部分本金。
- 您不会参与任何参考资产的升值，仅在相关息票观察日收盘价等于或高于其有条件息票障碍时，您将获得本金加上最终有条件息票（若有的话），无论任何参考资产的价值如何升值。
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风险：
- 结构风险：票据不保证本金返还，您可能损失全部投资；息票金额仅在息票观察日和最终估值日与参考资产价值相关；您可能无法收到任何息票；您的回报仅限于本金加上若有息票，无论参考资产价值如何升值；票据可能在到期日前被赎回，导致您无法按可比回报再投资。
- 参考资产风险：参考资产的价值受其赞助机构政策、小盘股风险、非美国证券风险和税收风险的影响。
- 一般风险因素：您受发行人信用风险影响，票据价值可能受市场对发行人信用状况负面变化的影响；票据在交易日期的估计价值将低于原始发行价；若发行人在原始发行日期后立即回购票据，您收到的价格可能高于估计价值；作为控股公司的发行人，您收到的付款权利次于发行人其他子公司的负债；您必须依赖您自己的评估来评估与参考资产挂钩的投资的优缺点；您的回报可能低于其他可比到期债务证券的回报；参考资产的历史表现不应被视为其未来表现的指标；我们的或我们附属机构的对冲和交易活动可能对票据的市场价值产生不利影响；您和计算代理人和我们其他附属机构之间可能存在潜在的利益冲突；票据可能没有活跃的交易市场，二级市场交易可能导致重大损失。
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参考资产：
- 纳斯达克100指数（NDX）：由纳斯达克，Inc. 计算、维护和发布，衡量100家最大的纳斯达克上市非金融股票的表现。NDX是一个“价格回报”指数，使用修正的市场资本化加权方法计算。
- 罗素2000指数（RTY）：由FTSE Russell计算、发布和发布，衡量由FTSE Russell确定为属于美国股票市场的一部分的2000家公司的综合价格表现。RTY由在主要美国交易所交易的所有2000家公司组成，并成为罗素3000指数的一部分。
- 标普500指数（SPX）：由S&P计算、维护和发布，包括美国经济主要行业中的500家代表性公司。SPX是浮动的，这意味着用于计算SPX的股份仅反映可供投资者购买的股份，而不是公司所有已发行的股份。
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税收：票据的税收处理不确定，美国持有人应咨询其税务顾问。
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分销：Nomura Securities International, Inc. 将以100%的本金价格从我们手中购买票据，并将以100%的本金价格向公众和某些经销商提供票据。若所有票据未能以原始发行价售出，分销代理可能会更改要约价格和其他销售条款。
