大越期货贵金属早报

黄金

1. 基本面：美财长表示若美俄会晤不顺利将加大对俄制裁，同时表示9月降息50BP可能性很大，金价冲高回落，早间再度走高。美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线收涨；美债收益率集体下跌，10年期美债收益率跌6个基点报4.231%；美元指数跌0.28%报97.80，离岸人民币对美元小幅升值报7.1815；COMEX黄金期货涨0.24%报3407.00美元/盎司。
2. 基差：黄金期货777.72，现货774.22，基差-3.2，现货贴水期货。
3. 库存：黄金期货仓单36045千克，不变。
4. 盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方。
5. 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
6. 预期：关注国新办新闻发布会、美国7月PPI，美联储委员密集讲话、英国二季度GDP。降息预期高涨，金价有所支撑。
7. 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧影响。
8. 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
9. 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，金价情绪高涨，仍易涨难跌。
10. 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
11. 本日关注：澳大利亚7月就业人口和失业率；国新办新闻发布会；英国二季度GDP初值；美国7月PPI，8月9日当周首次申请失业救济人数；美国圣路易斯联储主席Alberto Muzumdar参加CNBC节目；美国里士满联储主席巴尔金参加网络研讨会。

白银

1. 基本面：美财长表示若美俄会晤不顺利将加大对俄制裁，国内风险偏好升温，银价日间大涨。美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线收涨；美债收益率集体下跌，10年期美债收益率跌6个基点报4.231%；美元指数跌0.28%报97.80，离岸人民币对美元小幅升值报7.1815；COMEX白银期货涨1.44%报38.55美元/盎司。
2. 基差：白银期货9187，现货9161，基差-26，现货贴水期货。
3. 库存：沪银期货仓单1151209千克，日环比减少753千克。
4. 盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方。
5. 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
6. 预期：美财长表示若美俄会晤不顺利将加大对俄制裁，同时表示9月降息50BP可能性很大，国内风险偏好明显升温，银价日间走强。沪银溢价收敛至400元/千克左右。商品情绪再回升，银价仍有支撑。
7. 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧影响。
8. 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
9. 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。关税担忧对于银价本身更强，银价易出现涨幅扩大。
10. 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
11. 本日关注：澳大利亚7月就业人口和失业率；国新办新闻发布会；英国二季度GDP初值；美国7月PPI，8月9日当周首次申请失业救济人数；美国圣路易斯联储主席Alberto Muzumdar参加CNBC节目；美国里士满联储主席巴尔金参加网络研讨会。