大越期货贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美国5月零售销售基本停滞，金价小幅回升；美国三大股指小幅收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌5.8个基点报4.228%；美元指数跌0.06%报105.27，人民币震荡；COMEX黄金期货涨0.65%报2344.2美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货550.08，现货547.07，基差-3.01，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注日本央行4月份货币政策的会议纪要、英国5月CPI、2024陆家嘴 论坛。美国5月零售销售基本停滞，前月数据下调，支持降息预期，金价回升。国内现货金溢价维持至5元/克左右，随着金价回落国内支撑再次出现。波动幅度收敛，情绪仍存但已降温，继续高位震荡。 白银 1、基本面：美国5月零售销售基本停滞，银价回升；美国三大股指小幅收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌5.8个基点报4.228%；美元指数跌0.06%报105.27，人民币震荡；COMEX白银期货涨0.76%报29.615美 元/盎司；中性 2、基差：白银期货7752，现货7712，基差-40，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单678514千克，日环比减少12269千克；偏多 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：美国5月零售销售基本停滞，前月数据下调，支持降息预期，银价回落后反 弹。溢价扩大至860左右，依旧处于绝对高位，银价超常情绪依旧为主要影响，近期波动幅度收敛，情绪有所降温，等待做空。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 全天美国金融市场休市； 07:50日本5月进出口和贸易帐，日本央行4月份货币政策的会议纪要；时间待定中国20年期超长期特别国债首次续发，竞争性招标面值总额450亿元；时间待定2024陆家嘴论坛举办，证监会将发布资本市场相关政策举措； 14:00英国5月CPI； 16:30欧洲央行管委Mario Centeno讲话； 22:00美国6月NAHB房产市场指数； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。