电子行业周报：国产GaN芯片进入NVIDIA供应链

核心观点与关键数据

• 国产GaN芯片进入NVIDIA供应链：2025年8月1日，NVIDIA官网更新800V直流电源架构合作商名录，英诺赛科作为唯一国产芯片企业入选，推动AI数据中心规模化应用，提升算力密度和功率密度。
• HVDC赋能下一代数据中心供电：AI发展推动数据中心功耗需求攀升，NVIDIA AI芯片功率大幅提升，数据中心供电系统电压输出向更高等级演进。HVDC相较于UPS具备结构简单、可靠性高、效率高、投资成本低、能耗低等优势。
• GaN芯片应用于数据中心领域：随着HVDC电源应用于新一代数据中心，电源系统对功率半导体的高压大电流要求提升，加快GaN芯片应用步伐。GaN具备宽带隙、高击穿场强等优势，适合高压场景，但热导性不及硅和碳化硅。
• 全球GaN半导体器件市场规模：2019-2028年复合增长率达92.3%，2024年预计约32.29亿人民币，2028年将达501.42亿人民币。主要应用领域为消费电子（76.41%）、电动汽车（7.62%）、可再生能源与工业（5.98%）、数据中心（4.22%）、其他（5.78%）。
• 英诺赛科简介：成立于2017年，全球首家实现8英寸硅基GaN晶圆量产的企业，2023年全球GaN功率半导体企业排名第一。产品布局涵盖分立器件、集成电路、晶圆及模组等，广泛应用于消费电子、新能源、汽车电子、数据中心等领域。2024年营收达到8.28亿元，三年复合增速约为129.86%。

研究结论

• 英诺赛科进入NVIDIA供应链，是国产功率半导体企业首次打入NVIDIA供应链的最新产品体系，相关三代半导体芯片供应商将迎来行业性发展机会。
• 建议关注英诺赛科和天岳先进。

风险提示

1. 国际贸易摩擦加剧
2. 下游需求不及预期
3. 技术升级进度滞后