本周行情回顾
- 指数表现：上证指数周涨2.11%，创业板指周涨0.49%，沪深300周涨1.23%，中证1000周涨2.51%，恒生科技周涨1.17%，纳斯达克指数周涨3.87%。
- 板块表现：传媒指数周涨1.95%，恒生互联网科技业周涨2.37%，中证海外中国互联网50指数周涨1.56%，人工智能指数周涨0.69%。
- 港股表现：心动公司涨36.17%，IGG涨33.5%，东方甄选涨29.28%；东软教育跌11.14%，创梦天地跌7.56%，中国儒意跌5.75%。
- 美股表现：富途控股涨13.59%，苹果涨13.33%，BOSS直聘涨12.97%；虎牙跌6.4%，冬海集团跌4.28%，赛富时跌4.08%。
- A股传媒表现：巨人网络涨23.59%，吉比特涨11.59%，安克创新涨9.65%；昆仑万维跌7.32%，值得买跌6.62%，中文在线跌5.82%。
行业一周要闻
2.1 AI+领域
- 海外AI
- OpenAI发布GPT-5：在编码、创意写作、复杂查询推理方面更强，未来一周分批向ChatGPT用户开放。
- 微软全线产品接入GPT-5：包括Copilot对话助手、Microsoft 365 Copilot等，标志着GPT-5进入规模化商用阶段。
- 马斯克宣布xAI下周开源Grok 2模型：Grok-2和Grok-2 mini模型在推理能力方面优化显著。
- 谷歌发布Genie 3：支持实时交互的世界模型，可生成可探索的动态世界。
- 谷歌推出Gemini 2.5 Deep Think模型：在多个关键基准测试中超越OpenAI的o3和xAI的Grok 4。
- 国内AI
- 腾讯AI Lab开源Cognitive Kernel-Pro：全开源、多模块、层次化的智能体框架，性能逼近依赖付费工具的智能体。
- 腾讯混元发布四款开源小尺寸模型：0.5B、1.8B、4B、7B，适用于低功耗场景。
- 阿里通义千问推出Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507模型：长文本理解能力提升至256K规模。
- 华为开源7180亿参数盘古Ultra MoE模型：API服务已上线，支持兼容OpenAI和Anthropic的Chat API接口。
2.2 互联网
- 本地生活
- 美团启动中小商户发展扶持计划：向中小商户发放助力金，单店最高5万元。
- 抖音生活服务上线“随心团”独立入口：提供优惠补贴活动，进一步强化价格吸引力。
- 综合电商
- 淘宝上线大会员体系：打通阿里全系资源，包含购物、外卖、旅行等权益。
- 飞猪提升至淘宝一级入口：战略地位显著提升，与即时零售共同承担增长任务。
- 海外消费
- Shopify公布2025年第二季度财务业绩：营收26.8亿美元，同比增长30.7%；GMV 878亿美元，同比增长29%。
- 产业互联网
- 小米手机成为欧洲市场份额排名第二的厂商：市场份额达23%，业务同比增长11%。
2.3 传媒
- 影视
- 全国电影市场票房收入17.5亿元：较上上周增长显著，暑期档观影热潮持续升温。
- 电影《浪浪山小妖怪》累计票房破3亿。
- 游戏
- 《王者荣耀》上半年收入10.05亿美元，稳居全球手游收入榜首。
- 《LastWar》收入从去年上半年的4.38亿美元增至8.95亿美元，《无尽冬日》IAP收入翻倍以上增长。
公司公告
风险提示
- 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
