越疆科技是全球协作机器人龙头企业,技术水平领先,拥有丰富的产品矩阵和多元化的应用场景,具备技术、产品、渠道等多方面的竞争优势,业绩基本盘稳固。公司正积极布局具身智能赛道,已发布人形机器人、六足机器人等产品,并构建了“机械臂+人形+六足”的具身智能机器人平台,拓展长期发展空间。预计公司2025-2027年营业收入分别为5.10、7.04、9.69亿元,分别同比增长36.6%、38.0%、37.7%。当前公司“增持”评级,但需关注2025年12月港股解禁带来的抛压风险。