每周主题、产业趋势交易复盘和展望：宏观政策真空期，关注AI等产业趋势

本周市场回顾

• 大盘表现：本周全A日均成交1.81万亿，较上周缩量390亿。
• 市场风格表现：小盘股和成长股相对收益在正数区间震荡回升。
• 不同参与者重仓股表现：活跃资金持仓相对占优。
• 市场情绪：两融余额超1.98万亿，创年内新高，市场情绪维稳。
• 板块表现：具体板块表现未详细列出。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：
  • 创新药：恒瑞医药与GSK、石药集团与Madrigal、中国生物制药与默沙东达成大型BD交易。
  • 光模块：微软、Meta云业务收入超预期，Meta资本开支上修。
  • AI应用：国常会通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。
• 下周产业事件展望：
  • TMT类：傅利叶发布GRx系列第三代产品、大疆发布首款扫地机器人、第12届世界运动会、诛仙2定档、中芯国际披露二季度业绩、2025世界机器人博览会、名爵新MG4发布。
• 产业趋势中期配置：
  • 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件、“化债”、情绪经济、国货潮品、多胎等。
  • 科技自立自强：关注AI产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术、数据要素。
  • 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期。
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性。
• 地缘政治事件“黑天鹅”。
• 行业基本面不确定性风险。