优必选中标 0.9 亿机器人订单，自主换电加速工业场景落地

优必选中标超0.9亿元机器人设备项目，加速行业商业化进程。核心观点如下：

事件与订单进展

• 优必选科技中标觅亿（上海）汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目，为全球人形机器人企业最大采购订单。
• 优必选发布全球首个会自主换电的人形机器人Walker S2，计划2025年交付500台工业人形机器人，推动制造业场景应用。

技术积累与商业化

• 优必选拥有丰富的机器人产品矩阵，涵盖工业（Walker S1）、商业（Walker C）、家用（Walker X）及非人形机器人（机器狗、清洁机器人等）。
• 技术方面，持续攻关具身智能技术，包括多模态规划大模型、语义VSLAM、学习型运动控制等，并在极氪5G智慧工厂开展多机器人协同实训。
• 自主换电能力使机器人可7×24小时运行，加速数据学习与制造业场景落地。

下游合作与商业化进展

• 与比亚迪、东风柳汽、吉利汽车等汽车制造商紧密合作，科研领域与武汉大学、浙江大学等顶尖高校合作。
• 2025年以来订单进展迅速：居然智家拟采购500台仿真人形机器人（目标1万台）；东风柳汽部署20台Walker S1；天工行者机器人获百台订单（2025年交付超300台）。

投资建议与产业链机会

• 建议关注人形机器人产业链投资机会及技术迭代潜力。推荐标的包括：
  • 电机：鸣志电器
  • 编码器：亚普股份、峰迢科技
  • 旋转关节：众辰科技、双环传动、蓝黛科技
  • 线性关节：恒立液压（推荐）、浙江荣泰、德迈仕
  • 灵巧手及传感器：汉威科技、兆威机电
  • 结构件：长盈精密
• 国内外人形机器人产业发展对比：国内产业链优势明显，国外以特斯拉人形机器人为例，技术迭代预期强烈。

风险提示

• 技术进步及产业化进展不及预期，行业竞争加剧。