金融工程周报：政策发酵，关注医药行业机会

核心观点与关键数据

• 行业政策更新：国务院新闻办公室于2025年7月24日召开新闻发布会，介绍“十四五”时期深化医保改革情况。主要措施包括：药品集中带量采购、挂网药品价格专项治理、医药价格风险处置、零售药店线上线下价格比较。
• 行业主力资金净流入统计：
  • 过去5日主力资金净流入前五行业：有色金属（67.31亿元）、非银金融（42.67亿元）、食品饮料（25.78亿元）、煤炭（24.68亿元）、钢铁（12.34亿元）。
  • 过去30日主力资金净流入前五行业：煤炭（6.14亿元）、综合（-3.29亿元）、钢铁（-16.53亿元）、美容护理（-28.13亿元）、公用事业（-202.66亿元）。
• A股行业轮动模型：
  • 模型基于资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利6个因子打分。
  • 综合评分较高行业：美容护理、有色金属、综合。
  • 综合评分较低行业：银行、通信、公用事业。
• 共识度选股模型：
  • 高涨申万二级行业：玻璃玻纤、元件、地面兵装II。
  • 选股结果：旗滨集团、山东玻纤、广合科技等。

研究结论

• 医保改革政策对医药行业的影响需持续关注，短期内行业资金流入表现较弱。
• 主力资金流向显示有色金属、非银金融等板块受资金青睐，而计算机、电力设备等行业资金流出明显。
• 行业轮动模型建议关注美容护理、有色金属等高评分行业，回避银行、通信等低评分行业。
• 共识度选股模型推荐玻璃玻纤、元件等板块的强势个股。