港股市场概览
- 指数表现：恒生指数、国企指数和恒生科技指数分别下跌1.09%、1.16%和1.13%，结束连续上涨行情。南下资金净买入港股超200亿港元，创今年4月22日以来新高。
- 板块表现：大型科技股（快手跌近5%，美团跌超3%，京东、阿里巴巴、小米下跌）和大金融股表现低迷。雅下水电工程相关板块弱势，建材水泥（华新水泥跌超7%）和高铁基建（中国中车、中国交通建设下跌）跌幅明显。“反内卷”相关概念股（光伏股）表现低迷。半导体芯片股午后拉升，中芯国际涨近5%，华虹半导体涨超9%。
- 原因分析：美国人工智能行动计划加剧管制，自主可控趋势不可逆。中芯国际和华虹公司因国补Q2退坡担忧给出较低业绩指引，但预计Q2业绩可超指引，Q3新国补政策有望进一步提振景气。
美股市场表现
- 指数表现：道指涨0.47%，纳指涨0.24%，标普500指数涨0.4%，本周累计分别上涨1.26%、1.02%和1.46%。
- 板块表现：热门科技股多数上涨（特斯拉涨3.52%，微软涨0.55%创历史新高，谷歌A涨0.53%，苹果涨0.06%）。英伟达收跌0.14%，Meta跌0.30%，亚马逊跌0.34%。AMD涨2.68%，台积电ADR涨1.66%。英特尔跌超8%，Q2净亏损29亿美元，连续第六个季度亏损，创35年来最长纪录。
- 原因分析：特斯拉拟于旧金山推出Robotaxi服务，英特尔业绩不及预期。
日股市场表现
- 指数表现：日经225指数下跌0.88%，东证指数下跌0.86%。造纸业、交通运输和通讯等板块下跌。
- 板块表现：半导体股票涨跌不一。台积电日本晶圆厂投产时间延后至2029年上半年。石川岛重工上涨，三菱重工、川崎重工下跌。丰田汽车、本田汽车、日产汽车下跌。索尼下跌，与本田汽车计划在美国推出电动车。三丽鸥、任天堂、卡普空下跌。
- 政策动态：日本与美国达成关税协议，汽车关税降至15%，互惠关税升至15%，日本承诺对美投资5500亿美元。市场关注日本央行加息可能性，7月通胀数据低于预期，加息可能性仍存。
重点新闻
- 中美贸易协议：美国与欧盟达成贸易协议，对欧盟输美商品征收15%关税，欧盟将增加对美国投资。
- 关税谈判：特朗普表示仍准备在8月1日后继续进行关税谈判。
- 美国总统访华：特朗普渴望访问中国，计划于10月或11月访问。
- 美联储动态：特朗普造访美联储总部“查账”，称希望降息，鲍威尔反驳其计算方法。
- 欧洲央行政策：高盛不再预计欧洲央行2025年降息，预计终端利率将保持在2%。
- 科技裁员：微软累计裁减1.5万名雇员，为AI时代做准备。
- 特斯拉动态：第三代机器人实测，计划2025年面向中国C端市场推出，2026年量产，5年内年产100万台。智能辅助驾驶系统计划2025年在中国、欧洲落地。
- 人形机器人：宇树科技发布第三款人形机器人“UnitreeR1智能伙伴”，售价3.99万元起。
- 阿里开源模型：阿里开源千问3推理模型，性能大幅提升，斩获全球开源冠军。
- 中国农药行业：开展“正风治卷”三年行动，整治隐性添加、非法生产、无序竞争等问题。
- 碧桂园债务重组：关键银行提出的1.78亿美元补偿方案获支持，预计年底完成重组。
