电子元器件行业月报(6.157.15)：长鑫拟IPO加速存储国产替代，H20解禁助推算力需求增长

长鑫存储启动上市辅导，加速存储芯片国产替代进程。英伟达恢复H20对华供应，助推算力需求增长。部分TV面板价格下调，DDR5市场渗透率将迅速提升。投资建议：推荐关注华勤技术、鹏鼎控股、昀冢科技、南芯科技、伟测科技、佰维存储、普冉股份、乾照光电、鼎龙股份、华虹公司、晶丰明源、新洁能、晶方科技、思特威、格科微、甬矽电子、芯碁微装、英诺激光、沃格光电。风险提示：宏观经济波动风险、中美经贸摩擦等外部环境风险、新市场及新产品的风险、物料供应与价格波动风险、汇率风险。

2025年5月国内智能手机出货量同比下降21.2%，1-5月同比下降2.8%。25Q2全球智能手机出货同比增长1%。25Q1美国PC市场同比增长15%，全年增长动力或将减弱。25Q2全球PC出货量同比增长7.4%。25年全球电视出货量预计将基本持平，Mini LED电视出货将同比+82.9%。

Micro/Mini LED新品陆续推出，小米发布YU7推动CIS行业技术升级与需求规模增长。轻量集成与性能突破，AI功能本土化闭环。

7月面板价格预测：电视面板价格继续下探，显示器与笔记本价格仍持平。截止至7月8日，DDR4、DDR5均价稳定，渠道客户普遍开始加速向DDR5升级进程。存储价格上涨，下半年存储价格有望开启涨价周期。AI算力需求提速，带动高多层板、HDI与IC载板等高端PCB产品量价齐升。

美光科技FY2025Q3业绩同比高增长，AI服务器需求激增推动DRAM收入连续第四个季度创纪录。台湾地区存储企业、PCB及FPC产业链、IC设计、半导体代工、半导体封测、光学镜头、光学模组、功率半导体、被动元件、LED芯片、半导体硅片、PC产业链、面板产业链、ODM产业链营收均实现同比增长。

申万电子板块过去两周上涨7.37%，板块涨幅前五为新恒汇、屹唐股份、同宇新材、逸豪新材、东山精密。板块跌幅前五为光智科技、恒玄科技、天津普林、西陇科学、星宸科技。

屹唐股份主要从事集成电路制造设备的研发、生产和销售，产品全球累计装机数量已超过4,800台。同宇新材主营业务系电子树脂的研发、生产和销售，主要应用于覆铜板生产。新恒汇主营业务为芯片封装材料的研发、生产、销售与封装测试服务，主要产品是智能卡业务、蚀刻引线框架、物联网eSIM芯片封测。

投资建议：推荐关注华勤技术、鹏鼎控股；昀冢科技、南芯科技、伟测科技；佰维存储、普冉股份；乾照光电；鼎龙股份、华虹公司、晶丰明源、新洁能；晶方科技、思特威、格科微、甬矽电子；芯碁微装；英诺激光、沃格光电。