“反内卷、抗通缩”目标明确，策略上先预期后现实。政策重点通过“反内卷”“抗通缩”修复供需错配压力，改善经济触底回升的主要短板，以及修复产业同质化竞争、地方保护的堵点，最终实现高质量发展。交易策略上，政策落地早期，预期重于现实，市场容易走类似股市估值扩张逻辑；随后在商品价格修复并回到合理中枢后，预期将让位于现实，交易逻辑转向政策真实落地进度与实体接受度，届时价格表现将跟随现实情况展开波动。
板块关注：
- 氧化铝：资金短期增仓上行，市场偏强对待，拐点确认需等待更显著的累库出现，价格上涨弹性或再次获得交易层面的加持。国内氧化铝市场处在复产及累库周期中，表观库存数据依然不算高增，且国内供应也会面临出口可能有增量、北方产能8月是否被限等的变数。建议关注国内工业品市场整体性的风险情绪、社会库存累库的幅度、新疆库的交仓幅度、现货侧的货源松紧等因素。
- 黄金：震荡上行，趋势强度为1。
- 白银：突破上行，趋势强度为1。
- 铜：情绪良好，支撑价格，趋势强度为0。
- 锌：区间震荡，趋势强度为0。
- 铅：供需矛盾逐步显现，价格走强，趋势强度为1。
- 锡：价格走弱，趋势强度为-1。
- 铝：震荡偏强，趋势强度为0。
- 氧化铝：资金增仓，趋势强度为1。
- 铸造铝合金：跟随电解铝，趋势强度为0。
- 镍：宏观情绪提振预期，现实限制弹性空间，趋势强度为0。
- 不锈钢：现实与宏观博弈，钢价震荡运行，趋势强度为0。
- 碳酸锂：关注锂矿行业政策，偏强运行，趋势强度为1。
- 工业硅：供需去库，盘面较抗跌，趋势强度为0。
- 多晶硅：情绪发酵，盘面具上行驱动，趋势强度为1。
- 铁矿石：宏观预期支撑，偏强震荡，趋势强度为1。
- 螺纹钢：市场情绪不减，宽幅震荡，趋势强度为0。
- 热轧卷板：市场情绪不减，宽幅震荡，趋势强度为0。
- 硅铁：市场交投氛围浓厚，宽幅震荡，趋势强度为0。
- 锰硅：市场交投氛围浓厚，宽幅震荡，趋势强度为0。
- 焦炭：一轮提涨落地，震荡偏强，趋势强度为0。
- 焦煤：震荡偏强，趋势强度为1。
- 动力煤：日耗修复，震荡企稳，趋势强度为0。
- 原木：宽幅震荡，趋势强度为1。
- 对二甲苯：供需仍偏紧，滚动正套，趋势强度为0。
- PTA：跟随成本波动，趋势强度为0。
- MEG：震荡市，月差正套减仓，趋势强度为0。
- 橡胶：震荡偏强，趋势强度为1。
- 合成橡胶：价格中枢上移，趋势强度为1。
- 沥青：区间震荡，趋势强度为0。
- LLDPE：区间震荡，趋势强度为0。
- PP：现货震荡，成交清淡，趋势强度为0。
- 烧碱：旺季仍有期待，趋势强度为1。
- 纸浆：震荡偏强，趋势强度为1。
- 玻璃：原片价格平稳，趋势强度为0。
- 甲醇：偏强运行，趋势强度为1。
- 尿素：短期偏强运行，趋势强度为1。
- 苯乙烯：反内卷情绪强，短期偏强，趋势强度为0。
- 纯碱：现货市场变化不大，趋势强度为0。
- LPG：短期偏弱震荡，趋势强度为0。
- PVC：短期偏强，上方仍有压力，趋势强度为1。
- 燃料油：回弹延续，短线震荡走势为主，趋势强度为1。
- 低硫燃料油：相对高硫仍然偏弱，外盘现货高低硫价差小幅下跌，趋势强度为1。
- 集运指数（欧线）：高位震荡；10-12反套、10-02反套轻仓持有，趋势强度为0。
- 短纤：短期震荡市，趋势强度为0。
- 瓶片：短期震荡市，趋势强度为0。
- 胶版印刷纸：低位震荡，向上乏力，趋势强度为0。
- 纯苯：偏强震荡，趋势强度为1。
- 棕榈油：基本面上涨偏早，警惕情绪回落，趋势强度为0。
- 豆油：跟随油脂板块上涨，品种间偏弱，趋势强度为0。
- 豆粕：关注前高技术压力位，谨防冲高回落，趋势强度为+1。
- 豆一：回落调整，趋势强度为0。
- 玉米：持续反弹，趋势强度为0。
- 白糖：区间整理，趋势强度为0。
- 棉花：注意市场情绪变化，趋势强度为0。
- 鸡蛋：旺季先至，淘汰情绪下降，趋势强度为0。
- 生猪：等待月底印证，趋势强度为0。
- 花生：震荡偏强，趋势强度为0。
