- 主要观点：本周债市整体保持偏强震荡，内部基本面未见拐点叠加外部不确定性偏强，市场风险偏好整体不高，基本面和资金面均存在支撑。长短期国债走势分化，跨期价差明显扩大，长债作为确定性资产配置需求始终存在，基本面也对长债端形成支撑。资金面方面，随着税期因素逐渐消退，市场流动性转向宽松状态，央行公开市场净回笼流动性，以避免资金在金融系统内空转，整体来看环比收敛符合季节性因素，但从央行的操作来看，其对流动性呵护的态度明显，故资金面整体保持稳定。短期内市场利率上行空间和下行空间都较为有限，总体上来看，在基本面和资金面的支撑下，债市将继续维持偏强震荡。
- 策略：有顶，下有底的格局，基本面未发生反转之前，债市依然存在支撑，建议逢低做多。
- 周度复盘：
- 国债期货周度行情汇总：TS00.CFE 102.508，TS01.CFE 102.638，TS02.CFE 102.742，TF00.CFE 106.255，TF01.CFE 106.345，TF02.CFE 106.38，T00.CFE 109.1，T01.CFE 109.19，T02.CFE 109.185，TL00.CFE 121.2，TL01.CFE 121.06，TL02.CFE 120.92。
- 各期限国债到期收益率：具体数据未详细列出。
- 国债期货指标：
- 跨品种走势价差：图4展示了国债期货跨品种走势价差，但具体数据未详细列出。
- 主要影响因素：
- 基本面情况：未详细展开。
- 资金面情况：未详细展开。
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