传媒行业双周报：关注暑期游戏、影视多项目表现，AI应用加速推进

核心观点与投资要点

• 行业表现：本周传媒（申万）指数上涨3.11%，强于沪深300、上证指数等主要指数。
• 投资建议：建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、巨人网络、中信出版、时代出版、芒果超媒、上海电影、万达电影、华立科技、美登科技、泡泡玛特，相关标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、值得买、蓝色光标。
• 暑期档表现：
  • 游戏：巨人网络《超自然行动组》位列iOS游戏免费榜第五，《斗罗大陆：猎魂世界》位列中国大陆及港澳台地区iOS游戏免费榜第一和第三。神州泰岳多款SLG产品预计在海外上线。
  • 影视：动画电影《聊斋：兰若寺》、《罗小黑战记2》即将上映，《浪浪山小妖怪》将于8月2日上线。真人电影《长安的荔枝》已开启点映，《东极岛》将于8月8日上线。暑期档将引进多部海外重点影片。
• AI应用：
  • Grok4发布：马斯克推出Grok 4，性能突出，将深度整合特斯拉AI超级计算机系统，重点强化逻辑推理与空间模拟能力。
  • OpenAI收入增长：2025年年度经常性收入达100亿美元，较去年同期近翻倍，计划到2029年收入提升至1250亿美元。
  • 国内AI应用：重点关注教育、游戏、影视（短剧）、社交等方向的AI应用落地。

关键数据

• 影片票房：侏罗纪世界：重生票房最高，达21781.6万元。
• 影投票房：万达电影票房最高，达304万元。
• iOS游戏排行榜：《斗罗大陆：猎魂世界》位列免费榜第一，《王者荣耀》位列畅销榜第一。

研究结论

• 关注暑期游戏、影视等多项目市场变现情况。
• 关注Grok4等AI模型发布，模型成熟度提升加速推进AI应用发展。
• 重点关注教育、游戏、影视（短剧）、社交等方向的AI应用落地。

风险提示

• 重点游戏、电影市场表现不及预期。
• AI应用发展进度不及预期。