工业硅、多晶硅周度分析：“反内卷”提振预期，短期震荡偏强

工业硅

• 供给：6月西南开工大幅提升，新疆有所恢复，周产处于本年高位；6月川、云、新产能利用率上升，总产量环比上涨。
• 库存：社会库存高位维持，仓单持续多周下降。
• 需求：有机硅DMC华东市场报价11000元/吨，产能利用率上升；再生铝合金开工率39.5%，厂内库存偏高。
• 价格：期货周度上涨5.5%，现货跟随上涨1.1%。
• 成本：原料价格下跌，丰水期西南电价下跌，现金成本下降。
• 出口：5月出口55652吨，环比下降8%。
• 观点：西南开工提升，关注宏观扰动，短期震荡偏强。

多晶硅

• 供给：供给持续低位，6月样本企业产量同比下降38%，环比增加3%；6月开工率35.47%，保持低位平稳。
• 库存：最新周度库存为31.5万吨，周度累库2.1万吨，持续累库。
• 需求：N型硅片价格环比上涨15%，电池片和组件价格持平；6月硅片企业保持较高开工率。
• 价格：主力合约结算价41330元/吨，周度上涨16.4%；N型复投料报价46500元/吨，周度上涨29.2%，现货升水。
• 成本：生产成本下降。
• 出口：5月电池片出口数量同比增加81%，环比增加24%；组件出口数量同比下降3%，环比增加8%。
• 观点：“反内卷”预期偏强，短期偏强震荡。

多晶硅下游

• 硅片价格：P型硅片报价1.00元/片，N型硅片报价1.00元/片，N型硅片价格周环比上涨15%。
• 电池片价格：单晶PERC电池片(M10)报价0.27元/瓦，单晶Topcon电池片(M10)报价0.23元/瓦。
• 组件价格：N型组件(集中式)报价0.65元/瓦，Topcon组件(分布式)报价0.67元/瓦。
• 出口：5月电池片出口数量同比增加81%，环比增加24%；组件出口数量同比下降3%，环比增加8%。
• 出口金额：6月硅片出口金额同比增长，电池片出口金额同比增长，组件出口金额同比下降。