钢矿观点
- 粗钢限产：山西钢厂已接到全年粗钢减产近600万吨的口头通知，部分钢厂已停产高炉，其余将陆续减产。
- 焦炭提涨：传闻某大型焦化企业焦炭提涨50-55元/吨，周二落地。
- 市场数据：螺纹产量下降，社库下降，厂库增加，总库下降；热卷产量、厂库下降，社库和总库增加；需求仍表现淡季特征。
- 盘面走势：盘面迅速冲高，警惕回落风险，但反内卷预期下盘面下方支撑较强，短期不易形成下行趋势。
- 交易策略：螺纹主力压力位上移至3200，下方3000为重要支撑位；热卷支撑位3130，压力位3300；不锈钢支撑位12600，压力位13000；铁矿主力压力位800，支撑位715。建议单边短线操作，关注买现货抛期货机会。
宏观要闻
- 债券供给：7月超长期债券供给增加，计划发行规模近1.3万亿。
- CPI/PPI：6月CPI同比上涨0.1%，PPI同比下降3.6%。
- 基础设施：国家发改委推进现代化基础设施体系建设。
- 关税：特朗普计划对巴西等8国加征关税，巴西关税税率50%。
- 汽车工业：上半年汽车产销量均增长10%以上，新能源汽车销量占比44.3%。
- 能源政策：习近平在山西考察，推动煤炭产业升级，构建新型能源体系。
- 建筑行业：33家建筑企业发起“反内卷”倡议。
钢材市场
- 供给：本周五大品种钢材产量872.72万吨，周环比减少12.44万吨；螺纹钢供给由降转增。
- 库存：螺纹库存矛盾不突出，厂库平缓，社库去库；热卷厂库下降，社库环比小幅增加。
- 铁水产量：铁水产量相对高位，本期铁矿到港量增加。
- 煤焦期价：焦煤、焦炭期价走高，形成成本支撑，焦炭提涨第一轮落地可能性大。
