市场概况
沙特阿拉伯商业地产市场在2024年夏季展现出强劲表现，主要得益于经济扩张、旅游业的蓬勃发展以及政府推动的多元化战略。非石油收入占比首次达到GDP的50%，达到4530亿美元，旅游业吸引超过1.062亿游客，其中2740万为国际游客，提前7年达成2030年目标，并修订目标至1.5亿。投资者持续涌入，2023年第四季度发放投资许可证数量同比增长125%，达到2884个。
各板块表现
1. 酒店板块
- 利雅得：平均每日房价（ADR）同比增长26.8%，达到982沙特里亚尔，但入住率下降至66.9%。酒店供应紧张，现有客房数量仅21275间，未来几年将新增6840间客房，其中85%为4星和5星级酒店。
- 吉达：入住率同比增长10.4%，达到66.3%，ADR增长3.2%，达到710沙特里亚尔。Jeddah Corniche等旅游基础设施项目提升其作为中东旅游枢纽的地位。获得世界卫生组织“健康城市”称号，推动其成为全球医疗旅游中心。
- 达曼和胡拜拉：入住率同比增长17%，达到62%。达曼RevPAR增长13.5%，达到171沙特里亚尔。胡拜拉ADR下降1.4%，入住率下降4%。
- 麦加：Hajj和Umrah朝觐人数恢复至满额，推动酒店业发展。1.84万朝圣者进行Hajj，约2690万进行Umrah，其中2300万为国际游客。麦加酒店入住率下降4.4%，但仍是王国入住率最高的城市。未来将新增8万间客房，包括Masar Makkah和Thaker Makkah项目。
- 麦地那：ADR同比增长20.5%，达到804沙特里亚尔，位列沙特第二。RevPAR增长15.2%，达到635沙特里亚尔。未来将推出PIF管理的Rua Al Madinah等项目，预计每年接待2300万游客，提供4.7万间客房。
2. 办公板块
- 利雅得：Grade A租金同比增长8%，达到2005沙特里亚尔/平方米，Grade B租金同比增长26%，达到1225沙特里亚尔/平方米。入住率分别为98%和91%。Program HQ计划推动区域总部数量从350家增加到480家，预计到2030年办公板块投资将达到300亿美元。
- 吉达：Grade A租金同比增长23.5%，达到1235沙特里亚尔/平方米，Grade B租金同比增长2%，达到790沙特里亚尔/平方米。入住率分别为85%和73%。
- 达曼都市区（DMA）：Grade A租金同比增长3.5%，达到1025沙特里亚尔/平方米，Grade B租金同比增长1.6%，达到625沙特里亚尔/平方米。入住率分别为85%和73%。
3. 数据中心板块
- 沙特阿拉伯正成为区域数据中心枢纽，IT容量从2014年的40MW增长到205MW。Center3完成50.4MW项目，Edgnex Data Centres在达曼和利雅得开设新设施，华为计划在利雅得开设云数据中心，亚马逊云服务承诺在利雅得、吉达和达曼投资150亿美元建设云区。
- 市场空置率下降至30%以上，主要运营商包括STC支持的Center3和PIF支持的本地企业。
- 预计未来十年需求将达到1500MW，对应约300亿美元的投资。
研究结论
沙特阿拉伯商业地产市场整体表现强劲，各板块均呈现增长态势。酒店板块受旅游业推动，办公板块受经济扩张和Program HQ计划带动，数据中心板块受益于数字化转型和政府支持。未来市场将继续保持增长，但需关注酒店供应过剩和数据中心选址等问题。
