核心观点与关键数据
一、债市要闻
- 国内要闻
- 国家发改委等三部门发布通知，通过地方政府专项债券资金等支持符合条件的零碳园区项目，鼓励政策性银行给予中长期信贷支持，支持符合条件的企业发行债券。
- 国家发改委新增下达100亿元中央预算内投资，开展以工代赈加力扩围促进重点群体就业增收行动。
- 央行、香港金管局宣布三项对外开放优化措施：
- 完善债券通南向通运行机制，拟扩大境内投资者范围至券商、基金、保险、理财等四类非银机构。
- 优化债券通项下的离岸回购业务机制安排，便于境外投资者开展流动性管理。
- 优化互换通运行机制，建立报价商动态管理机制，扩充互换通报价商队伍，调整每日交易净限额；30年期利率互换合约已上线，未来将推出以LPR作参考利率的合约。
- 中国外汇交易中心总裁张漪表示，人民币债券在国际金融市场的竞争力进一步扩大，境外机构投资中国债券规模从不到1万亿元上升到最高4.5万亿元，人民币债券已纳入全球三大国际债券指数。
- 央行上海总部荣艺华表示，截至今年5月，共有1169家境外机构投资者通过债券通进入内地银行间债市。
- 央行江会芬表示，正积极研究推进债券市场对外开放的其他措施，包括深化境内外金融市场联通合作、提升跨境投融资便利化水平、丰富离岸人民币金融市场产品体系。
- 国际要闻
- 美国总统特朗普称8月1日起将对包括欧盟在内的多国实施对等关税，警告欧盟征税函将至。
- 大宗商品
- 国际原油期货价格继续上涨，WTI 8月原油期货收涨0.59%，布伦特9月原油期货收涨0.82%；COMEX黄金期货跌0.96%，NYMEX天然气价格收跌1.88%。
二、资金面
- 央行以固定利率、数量招标方式开展690亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，单日净回笼资金620亿元。
- 资金利率依旧宽松，DR001上行0.01bp至1.315%，DR007下行0.25bp至1.464%。
三、债市动态
- 利率债
- 受股债跷跷板效应压制，债市整体震荡走弱。10年期国债活跃券收益率上行0.30bp至1.6430%，10年期国开债活跃券收益率上行0.55bp至1.7220%。
- 信用债
- 7只城投债成交价格偏离幅度超10%，其中“H0阳城04”跌超20%，“H0中骏02”跌超16%；“19中信07”涨超12%，“21嘉投01”涨超14%，“23三峡K2”涨超18%，“H1碧地01”涨超130%，“H1碧地03”涨超475%。
- 信用债事件包括世茂建设累计逾期债券本息13.2亿元，时代中国控股境外债重组获多数计划债权人批准，旭辉集团及子公司债务逾期规模合计10.19亿元等。
- 可转债
- 权益市场三大股指集体收涨，转债市场主要指数集体跟涨，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.77%、0.73%、0.81%。
- 转债市场成交额768.82亿元，个券多数上涨，景23转债涨超10%，双良转债涨超7%；伟隆转债跌逾8%，新港转债跌逾5%。
- 广核转债开启网上申购，蓝帆转债公告将转股价格下修至12.00元/股，伟隆转债公告将提前赎回，联得转债、永安转债公告即将满足提前赎回条件。
- 海外债市
- 美债市场：2年期美债收益率保持在3.90%不变，其余各期限美债收益率普遍上行，10年期美债收益率上行2bp至4.42%。
- 欧债市场：主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国10年期国债收益率上行3bp至2.64%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行4bp、4bp、4bp和5bp。
