科创债ETF及获批机构划重点
首批10只科创债ETF于7月2日获得证监会批文,并于7月7日发售。申报机构主要为三类:早期布局ETF的头部基金(华夏基金、易方达基金等)、填补债券型ETF空白的机构(嘉实基金、景顺长城基金等)以及丰富ETF产品类型的机构(博时基金、富国基金、广发基金等)。
科创债ETF跟踪指数特征简析
10只科创债ETF主要跟踪三类指数:中证AAA科创债、沪AAA科创债、深AAA科创债。中证AAA科创债指数与其他两类指数成分券高度重合,其特征如下:
- 久期:持续拉长至3.9-4.1年。
- 收益率:中枢走低,6月末降至1.92%。
- 行情:近两年总体上涨,主要受债市波动、政策影响。
- 成分券结构:1-3年、3-5年期限占比高,收益集中于1.7%-2%,权重主体包括中国中铁、延长石油等。
科创债ETF费率及未来规模上限测算
- 费率:延续低费率优势,管理费率0.15%,托管费率0.05%,认购费率存在差异。
- 首次募集规模:预计270-300亿元。
- 规模上限:基于10%持仓比例测算,总规模上限预计3000-5000亿元。
风险提示
统计数据失真、信用事件冲击、政策预期不确定性。